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Meilleur ETF world – Dans cet article, le focus sera fait sur les ETF de l’indice MSCI World éligibles au Plan d’Epargne Action (PEA). Le PEA est un support avantageux fiscalement, qui permet d’investir, théoriquement, uniquement en Europe. Cependant, nous allons le voir, il est possible d’avoir une exposition mondiale grâce aux ETF synthétiques.

Un ETF, ou « Exchange Traded Fund » , constitue un fonds d’investissement spécifique, qui est composé de millions de parts, qui peuvent être achetées et vendues librement sur les marchés boursiers, comme les actions dans le cas d’une entreprise.

Ces trackers permettent de s’exposer à un grand nombre d’instruments financiers avec un seul produit et de s’exposer à indice géographique (S&P500, MSCI World) ou sectoriels (banque, énergies renouvelables).

Les 2 ETF World disponibles pour votre PEA

Peu d’ETF proposent la reproduction de l’indice MSCI World tout en étant également accessibles depuis un Plan Epargne Action. Cela s’explique par les limitations du PEA aux actions européennes qui forcent les fonds indiciels que nous allons étudier à contourner ce blocage avec le mécanisme de reproduction synthétique.

Voici les caractéristiques de chacun de ses ETF :

Nom de l’ETF Code ISIN Émetteur Prix de la part Frais Type
Lyxor PEA Monde (MSCI World)   FR0011869353 Lyxor (Amundi) 26 euros 0,45% Capitalisant
Amundi MSCI World LU1681043599 Amundi 440 euros 0,38% Capitalisant

Voici deux ETF sélectionnés pour leur niveau de réplication fidèle à l’indice MSCI World. On peut constater que les deux ETF sont similaires, les différences se situent sur les frais et la valeur du prix de la part.

Comparatif de performance des ETF World éligibles au PEA

ATTENTION : n’oubliez pas qu’en matière d’investissements, les performances passées ne permettent pas de présumer les futurs résultats. En effet, l’indice MSCI World a connu une période d’importante croissance de 2010 à 2022. A ce jour, rien ne permet d’envisager qu’une telle phase de croissance va se poursuivre dans les années à venir.

Voici un tableau qui met en avant la performance de nos deux ETF sur 1 an, 3 ans et 5 ans en date du 13/12/2023 :

Nom de l’ETF Performance sur 1 an Performance sur 3 ans Performance sur 5 ans
Lyxor PEA Monde (MSCI World) +13,15 % +36,83 % +77,68 %
Amundi MSCI World +13,24 %  +37,18 % +78,03 %

Analyse des ETF World éligibles au PEA

Lyxor PEA Monde (MSCI World)

ISIN : FR0011869353
Société de gestion : Lyxor (Amundi)
Encours : 209 M€
Frais de gestion annuel : 0,45 %
Performance sur 1 an / 3 ans / 5 ans : +13,15 % / +36,83 % / +77,68 %

Cet ETF mis en place par la société Lyxor (propriété d’Amundi) propose :

  • un niveau de frais relativement élevé avec 0,45% ;
  • une performance conforme à l’indice MSCI World

Les encours sous gestion atteignent 209 millions d’euros, un niveau tout à fait intéressant pour garantir la pérennité d’un ETF puisqu’il est généralement admis que l’encours d’un fonds indiciel doit dépasser 100 millions d’euros afin d’être financièrement intéressant pour la société émettrice.

Amundi MSCI World

ISIN : LU1681043599
Société de gestion :
Amundi
Encours : 2 786 M€
Frais de gestion annuel : 0,38 %
Performance sur 1 an / 3 ans / 5 ans : +13,24 % / +37,18 % / +78,03 %

Cet ETF est une référence incontournable en matière d’ETF World. Son niveau de performance est légèrement supérieur sur les trois périodes étudiées à celui de son concurrent Lyxor évoqué plus haut. Et ce, avec des frais légèrement inférieurs (0,38% sur Amundi, contre 0,45% sur Lyxor).

D’autre part, le niveau d’encours est 14 fois supérieur sur l’ETF Amundi, avec un niveau de capitalisation à 2 786 millions d’euros. Cela en fait un fonds indiciel solide, pour toute personne qui souhaite s’exposer à l’économie mondiale.

Quel est le meilleur ETF world éligible au PEA?

Si l’on regarde les caractéristiques intrinsèques des deux ETF MSCI World pour PEA évoqués plus haut, l’ETF Amundi se détache positivement de son concurrent (niveau de frais, encours total, performance). Néanmoins, cet ETF est peu adapté aux portefeuilles de petites tailles avec un prix de part qui s’approche des 500 €, il peut être difficile d’y investir régulièrement.

L’ETF Lyxor est plus accessible avec un prix de part à 26 euros, ce qui permet d’investir plus régulièrement pour un portefeuille modeste.

Investir dans un ETF world au travers du PEA : quel courtier choisir ?

A noter que tous les courtiers existants ne vous permettent pas d’ouvrir un PEA, ce type de compte étant soumis à des contraintes de gestion et de déclaration liées à la réglementation fiscale du PEA. Cependant, on dispose aujourd’hui d’un choix intéressant. Pour choisir l’opérateur le plus approprié, deux critères sont à prendre en compte : le prix des transactions et la qualité du service.

Bourse Direct est le broker le moins cher pour le PEA. Même si la qualité de service laisse parfois à désirer, il est particulièrement adapté si vous acheter des actions et des ETF.

À mes yeux, BforBank offre le meilleur service sur le marché :

  • Le service client est facilement joignable par téléphone ;
  • On peut facilement :
    • inscrire des actions au nominatif administré ;
    • ajouter des titres non-côtés à notre PEA et notre PEA-PME.

Mentionnons également Fortuneo qui offre un compromis intéressant entre le niveau de service rendu et le niveau de frais sur chaque transaction.

Comparatif de mes 3 brokers préférés pour le PEA

Courtier Tarif non coté Tarif ordre* 500 € Tarif ordre* 2 000 € Tarif ordre* 10 000 € Transfert PEA
Bourse Direct 1,20 % 0,99 € 2,90 € 9,00 € jusqu’à 200 € de frais remboursé
BforBank 1,20 % 2,50 € 5,00 € 13,00 € jusqu’à 2 000 € de frais remboursé
Fortuneo 1,20 % 1,95 € 3,90 € 20,00 € jusqu’à 2 000 € de frais remboursé

* pour l’achat d’actions à la Bourse de Paris. Il est important de souligner que les coûts pour l’achat d’actions sur d’autres marchés européens peuvent être plus élevé, mais toujours dans le respect de 0,5% du montant d’achat pour les ordres en ligne, et 1,2% du montant de l’ordre pour les ordres passés par téléphone.

Pourquoi est-ce intéressant d’investir dans un ETF MSCI world ?

Un ETF MSCI World est composé des plus grosses capitalisations boursières de la planète dans les pays développés. C’est le placement idéal pour s’exposer en un seul placement aux plus grosses entreprises de l’économie mondiale.

Performance de l'indice  MSCI World
Performance de l’indice MSCI World

On retrouve dans le MSCI World :

  • Plus de 1500 entreprises de 23 pays développés
  • Les Etats-Unis avec à eux seuls 70 % de la composition de l’indice MSCI World
  • Le Japon à hauteur de 6%

La performance de l’indice MSCI World s’établit à plus de 8 % par an entre 1987 et 2023, même si chaque année peut réserver d’importantes variations. Cela signifie qu’un ETF MSCI World est un placement lucratif à long terme.

De quoi est composé un ETF MSCI World ?

Aujourd’hui, on dénombre plus de 1500 entreprises au sein de l’indice MSCI World . Chaque société y tient une taille pondérée, qui correspond à sa capitalisation boursière. Ainsi, Apple – première capitalisation de notre tableau – est pondéré 6,5 fois plus que la dixième valeur

A ce jour, les 10 plus grosses capitalisations représentent 20,24 % de l’indice total. Cela montre le poids économique considérable de quelques entreprises, autant que la diversité des 1500 autres entreprises qui se partagent les 79,76% restants.

Entreprise Secteur d’activité Poids dans l’indice (en %) au 30/11/2023
Apple Inc. IT 5,18
Microsoft Corporation IT 4,64
Alphabet Inc. Class C + A Internet 2,60
Amazon.com Inc. Marchand en ligne 2,34
Nvidia corp Puce électronique 2,00
Meta Plateform (Facebook) Internet 1.26
Tesla Véhicule 1,19
United Health Santé 0,89
Lilly Eli & Company Santé 0,83

Il faut noter que l’indice MSCI World est mis à jour de façon trimestrielle. Ainsi, la pondération de chaque société est revue par rapport à l’évolution de sa capitalisation. D’autre part, certaines petites cotations quittent l’indice, quand d’autres le rejoignent. Ceci explique pourquoi l’indice MSCI World compte précisément entre 1550 et 1650 sociétés.

Il faut aussi être conscient qu’un ETF World vous expose énormément aux Etats-Unis. Les 10 premières capitalisations correspondent à des sociétés américaines. La première société hors US est Nestlé (Suisse), en 13ème position.

Le PEA : un terrain de jeu pour vos investissements en ETF

Pourquoi utiliser le PEA pour investir dans des trackers MSCI World ?

Le Plan d’Épargne en Actions est un produit d’investissement réglementé. En ouvrant un PEA, le particulier peut investir en bourse sur des actions exclusivement européennes. Après 5 ans, il dispose de deux avantages fiscaux :

  • Premièrement, c’est à la clôture du PEA (ou du retrait des fonds) que la fiscalité intervient, pas avant. Cela signifie que les dividendes et les plus-values réalisées s’accumulent sur le compte, sans prélèvement. Le détenteur d’un PEA peut donc faire fonctionner l’effet boule de neige, grâce au réinvestissement progressif qui produit des intérêts composés.
  • La fiscalité à la sortie est réduite aux seules cotisations sociales (17,2%). Vous n’êtes donc pas assujetti au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU / flat tax) de 30 %, ni à l’impôt sur le revenu au réel.

Ces deux éléments permettent donc à l’investisseur :

Comment un ETF MSCI World peut-il exister dans le PEA ?

Explication du mécanisme des ETF Synthétiques

Comme évoqué plus haut, le Plan Epargne Actions est normalement limité aux actions provenant des bourses de l’Union Européenne. A priori, il est donc impossible de s’exposer au monde entier via un PEA.

D’où le mécanisme des ETF synthétiques !

Ce type spécifique de fonds indiciel réplique fidèlement le comportement d’un indice totalement différent via :

  • un panier d’actions de substitution (action européenne) ;
  • un contrat de SWAP qui permet un échange de performance entre le panier d’actions de substitution et l’indice visé.

Donc, cela signifie qu’un ETF synthétique répliquant l’indice MSCI World qui est éligible au PEA sera composé de sociétés européennes dont la performance sera échangée grâce au contrat de SWAP.

Si les actions européennes composant réellement l’ETF sont moins performantes que l’indice MSCI World, le contrat de SWAP vient ajuster la performance de l’ETF au niveau de celle de l’indice de référence, le MSCI World.

Ainsi, le comportement du MSCI World est répliqué précisément.

Ce qu’il faut savoir sur un contrat SWAP

Les contrats de SWAP fonctionnent sur le principe des contreparties : la performance des actions européennes qui composent l’ETF est échangée contre la performance des actions MSCI World. Ce contrat de SWAP est réalisé avec une entité financière solide (une grande banque par exemple), mais le risque de défaut n’est pas nul comme nous l’avons vu lors de la crise de 2008.

En cas de défaut de paiement de la contrepartie, vous risquez de perdre la différence de performance de la dernière période et une partie de la valeur de l’ETF puisque le contrat peut représenter 10% de la valeur de l’ETF. Néanmoins, un tel incident ne s’est jamais produit jusqu’à présent et reste peu probable.

D’autres sélections d’ETF pour votre PEA

Si vous souhaitez investir sur d’autres indices sur le CAC 40, je vous invite à consulter mes autres sélections d’ETF éligible au PEA :

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