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Un ETF, ou « Exchange Traded Fund« , est un type de fonds d’investissement dont les parts peuvent être achetées ou vendues en bourse directement, à l’instar des actions d’une entreprise. Concrètement, un ETF est un panier qui permet de s’exposer à une multitude d’actions présente dans un indice géographique (CAC 40, S&P500, MSCI World) ou de fonds indiciels sectoriels (automobile, luxe).

Dans cet article, nous allons étudier les meilleurs ETF S&P500 éligibles au PEA. Le Plan Epargne Action (PEA) vous permet d’optimiser votre fiscalité en s’exposant au marché américain. Cette exposition se fait au travers d’ETF synthétiques dont la compréhension est indispensable avant tout possible investissement.

Logo Hiboo
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Merci à Hiboo, un partenaire d’Investissements Faciles, qui me permet d’illustrer cet article avec les courbes de régression des valeurs proposées et d’ajouter des données qui seront signalées par l’émoticône Quels sont les meilleurs ETF S&P500 éligibles au PEA ?.
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Pourquoi est-ce intéressant d’investir dans un ETF S&P500 ?

Pour ceux qui ne connaîtraient pas le S&P500, il s’agit tout simplement des 500 plus grosses capitalisations boursières des États-Unis. Cet indice représente à lui seul un peu plus de 50% de la capitalisation boursière mondiale. Ce chiffre montre à quel point vous vous exposez au monde entier en investissant sur cet indice.

On retrouve dans le S&P500 :

  • Des sociétés du secteur technologique comme Apple, Tesla, Microsoft, Alphabet et Amazon ;
  • Mais aussi des banques phares comme la JP Morgan Chase ;
  • Des majors du pétrole ;
  • Ou encore des géants de leur secteur dans l’agro-alimentaire ou l’industrie pharmaceutique.

La performance du S&P500 est particulièrement élevé depuis la crise de 2008, la droite de régression nous gratifie d’une pente supérieur à 11 % (données issue de Hiboo Quels sont les meilleurs ETF S&P500 éligibles au PEA ?), cette pente peut être interprété comme une performance moyenne théorique. Par contre, si l’on dézoome sur les 30 dernières années la performance -la pente- est de l’ordre de 6,5 % par an (Quels sont les meilleurs ETF S&P500 éligibles au PEA ?).

Courbe de régression du S&P 500
Courbe de régression du S&P 500 – Source Hiboo Quels sont les meilleurs ETF S&P500 éligibles au PEA ?

Les 4 ETF S&P500 sélectionnés pour votre PEA

Il existe peu d’ETF qui reproduisent le comportement du S&P500 tout en étant éligibles au PEA. La raison est simple : le Plan Epagne Action ne peut contenir que des actions européennes. Les fonds indiciels mis en place contournent cette règle grâce à la réplication synthétique. Nous reviendrons dessus par la suite.

Voici les caractéristiques de chacun de ses ETF :

Nom de l’ETF Code ISIN Émetteur Prix de la part Frais Type
LYXOR PEA S&P 500 FR0011871128 Lyxor
(Amundi)
36 euros 0,15% Capitalisant
BNP Paribas Easy S&P 500 FR0011550185 BNP 21 euros 0,15% Capitalisant
AMUNDI PEA S&P 500 ESG FR0013412285 Amundi 34 euros 0,25% Capitalisant
ESG
BNP Paribas Easy S&P 500 Hedged   FR0013041530   BNP 15 euros 0,15% Capitalisant
Hedged
Les 4 ETF S&P500 éligibles PEA

Seul deux ETF sont réellement basés sur l’indice SP500. Comme le choix est mince, je vous propose également deux ETF proche qui peuvent répondre à une demande particulière.

La sélection de fonds indiciels répliquant le S&P500 est très accessible puisque la part la plus chère est seulement à 34 euros.

Comparatif de performance des ETFs S&P500 éligible au PEA

ATTENTION : il est important de rappeler que les performances passées ne présument pas des performances futures. En effet, l’indice S&P500 connaît une période incroyable depuis plus de 10 ans, et rien ne dit que celle-ci va se poursuivre dans les 10 ans à venir.

Voici un tableau récapitulatif de la performance de nos quatre ETF sur 1 an, 3 ans et 5 ans en date du 22/11/2023 :

Nom de l’ETF Performance sur 1 an Performance sur 3 ans Performance sur 5 ans
LYXOR PEA S&P 500 +9,25 % +44,08 % +93,82 %
BNP Paribas Easy S&P 500 +10,28 % +44,35 % +94,56 %
AMUNDI PEA S&P 500 ESG +9,66 %   +44,74 %
BNP Paribas Easy S&P 500 (hedged) +7,15 %   +30,10 % +72,77 %

Les détails des 4 ETF S&P500 éligibles au PEA

Lyxor PEA S&P 500 UCITS

ISIN : FR0011871128
Société de gestion :
Lyxor (Amundi)
Encours : 480 M€
Frais de gestion annuel :
0,15 %
Performance sur 1 an / 3 ans / 5 ans :
9,25 % / 44,08 % / 93,82 %

Cet ETF de Lyxor, racheté par Amundi il y a peu de temps, propose :

  • un niveau de frais tout à fait intéressant avec 0,15% ;
  • et offre une performance légèrement supérieure à l’indice S&P 500.

Les encours sous gestion se situent à 480 millions d’euros, un niveau qui devrait suffir à assurer la pérennité de cet ETF puisqu’il est généralement admis qu’il faut avoir au minimum 100 millions d’euros d’encours pour que l’ETF soit financièrement intéressant pour la société de gestion.

Il est à noter qu’Amundi à tendance à faire passer certains de ses trackers sur des indices ESG que je n’aime pas particulièrement. Je ne sais pas s’ils ont l’intention de toucher aux trackers de leur marque Lyxor, mais c’est un point qui mérite d’être souligné.

BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS

ISIN : FR0011550185
Société de gestion : BNP
Encours : 1 650 M€
Frais de gestion annuel : 0,15 %
Performance sur 1 an / 3 ans / 5 ans : 10,28 % / 44,35 % / 94,56 %

Cet ETF est moins connu que les deux autres car BNP Paribas est moins connue  pour son activité d’émetteur, bien que son encours soit très important, avec plus de 1,6 milliards.

Le gros avantage de ce tracker est qu’il n’est pas géré par Amundi, ayant marqué sa volonté de proposer des fonds indiciels plus « green » tout en conservant le frais le plus faible de la sélection : 0,15%.

Amundi PEA S&P 500 ESG UCITS

ISIN : FR0013412285
Société de gestion : Amundi
Encours : 910 M€
Frais de gestion annuel : 0,25 %
Performance sur 1 an / 3 ans / 5 ans : 9,66 % / 44,74 % / —

Ce fonds indiciel a récemment évolué. Il était auparavant indexé sur l’indice S&P 500 mais est passé sur l’indice S&P500 ESG+ réduisant la diversification  puisqu’environ 30 % des entreprises sont laissés de côté.

Lors de ce changement, les frais de gestion sont passé de 0,15 % à 0,25 %.

Personnellement, je ne suis pas convaincu du changement, même si je comprends cette volonté de passer sur un indice plus « vert » : l’ESG est plus politique qu’écologique.

Le tracker dispose d’un encours sous gestion proche de 1 milliards d’euro, ce qui est très largement suffisant pour assurer la pérennité de ce dernier.

BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS (hedged)

ISIN : FR0013041530
Société de gestion : BNP Paribas
Encours : 580 M€
Frais de gestion annuel : 0,15 %
Performance sur 1 an / 3 ans / 5 ans : 7,15 % / 30,10 % / 72,77 %

Cet ETF est émis par BNP et possède les mêmes caractéristiques que le précédent. Toutefois, une chose change : il s’agit d’un fonds indiciel “hedged” comme son nom l’indique. Cela signifie que le tracker est protégé contre les variations du taux de change EUR/USD.

Je déconseille généralement d’investir au travers d’un tracker Hedgé. Si vous investissez sur le S&P 500, c’est pour vous exposer aux USA et donc … au dollar ! Dans ses conditions, il y a peu de cas où vous ne voulez pas être exposé aux variations du dollar.

Quel est le meilleur ETF S&P 500 éligible au PEA ? Mon choix

Aujourd’hui, mon choix se porte sur l’ETF BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS est meilleur ETF S&P500 éligible au PEA grâce à ses frais les plus faible du marché (0,15 %) et son encours très important (1,6 milliard d’euros). En plus de cela, il permet de diversifier des ETF des marques Amundi et Lyxor appartenant tous les deux au groupe Amundi, très présent sur le PEA, qui prends des décisions controversées dernièrement.

Vous pouvez retrouver l’ensemble de ses caractéristiques sur le site de la BNP.

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En vidéo : meilleurs ETF S&P 500 éligibles au PEA

En complément de cet article, je vous propose cette vidéo Youtube qui vous donne tous les éléments et informations nécessaires pour mieux aborder le sujet et choisir les meilleurs ETF S&P 500 éligibles au PEA.

Ma vidéo Youtube sur les meilleurs ETF S&P500 éligibles au PEA

Les brokers intéressants pour investir dans un tracker S&P500 PEA

Tous les brokers ne proposent pas de PEA, ce dernier ajoute des contraintes de gestion que certaines plateformes ne préfèrent pas implémenter.

Le choix reste varié mais je vais me concentrer sur 2 critères : le prix et le service.

Bourse Direct est le courtier le moins cher pour le PEA, mais cela s’accompagne d’un service qui est, je trouve, un peu moins bon. Cependant, si votre objectif est d’acheter uniquement des actions côtés et des ETF, cela fera très bien l’affaire !

BForBank est le courtier avec le meilleur service :

  • Ils sont plutôt facilement joignables ;
  • Et permettent aisément :
    • d’inscrire des actions au nominatif administré ;
    • ou encore d’inscrire des titres non-côtés.

Cependant, ils ne sont pas les moins chers !

Une mention honorable à Fortuneo qui est un très bon compromis entre le service et le coût de transaction

Comparatif de mes 3 courtiers préférés pour le Plan Epargne Action

Courtier Tarif non coté Tarif ordre* 500 € Tarif ordre* 2 000 € Tarif ordre* 10 000 € Transfert PEA
Bourse Direct 1,20 % 0,99 € 2,90 € 9,00 € jusqu’à 200 € de frais remboursé
BforBank 1,20 % 2,50 € 5,00 € 13,00 € jusqu’à 2 000 € de frais remboursé
Fortuneo 1,20 % 1,95 € 3,90 € 20,00 € jusqu’à 2 000 € de frais remboursé

* pour l’achat d’action sur le marché parisien, les coûts peuvent être différents sur les autres marchés européens, toujours dans la limite de 0,5 % pour les ordres en ligne et 1,2 % pour les ordres par téléphone (limite légale)

La composition de l’indice S&P500

L’indice S&P500 représente les 500 plus grosses entreprises côté aux États-Unis. L’indice est donc pondéré en fonction de la taille des sociétés. Ainsi, Apple – première capitalisation – est pondéré 5,3 fois plus que la dizaine valeur.

Les 10 plus grosses valeurs représentent Y pourcent de l’indice, ce qui est une exposition relativement importante, mais correct :

Entreprise Secteur d’activité Poids dans l’indice (en %)
Apple Inc. IT 7,00
Microsoft Corporation IT 6,53
Alphabet Inc. Class C + A Internet 4,01
Amazon.com Inc. Marchand en ligne 3,21
Nvidia corp Puce électronique 2,99
Tesla Véhicule 1,92
Meta Plateform (Facebook) Internet 1.86
Berkshire Hathaway Conglomérat 1,78
Exxon Mobil Corporation Energie 1.31
Les plus grosses pondérations du S&P 500

À noter que l’indice S&P500 évolue tous les trimestres pour sortir les valeurs les plus faibles et faire rentrer de nouvelle valeur. Le taux de rotation annuel est d’environ 2% depuis le début des années 2000, et à ce jour, cet indice compte précisément 503 entreprises.

Vous êtes également fortement exposé au secteur des technologies numériques qui représentent à ce jour 25% de l’indice. Il faut donc être conscient de toutes ces informations avant d’acheter des parts d’un ETF S&P500.

Répartition sectorielle S&P500
Répartition sectorielle S&P500

Pourquoi investir en Bourse avec les ETF sur le PEA ?

Le Plan Epargne Action est un produit d’investissement réglementé qui vous incite à investir dans des sociétés européennes au travers d’un avantage fiscal si vous le détenez pendant plus de 5 ans sans sortir d’argent.

Il y a 2 avantages fiscaux importants :

  • L’application de la fiscalité a lieu uniquement à la clôture ou au retrait du PEA. Vous optimisez énormément grâce à l’effet boule de neige (dividendes ou prise de bénéfices totalement réinvestis) ;
  • La fiscalité à la sortie n’est pas le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU / flat tax) de 30 %, mais uniquement les prélèvements sociaux de 17,2 %.

Ces deux éléments vous permettent :

D’autres sélections d’ETF pour votre PEA

Si vous souhaitez investir sur d’autres indices sur le CAC 40, je vous invite à consulter mes autres sélections d’ETF éligible au PEA :

Un ETF S&P500 dans le PEA : comment est-ce possible ?

Théoriquement, le Plan Epargne Actions est limité territorialement aux actions cotées sur les bourses des pays membres de l’Union Européenne. Par conséquent, il est totalement impossible de s’exposer directement aux actions américaines via ce Plan Epargne Action.

C’est là que les ETF synthétiques interviennent !

Cette catégorie de fonds indiciel réplique le comportement d’un indice grâce à :

  • un panier d’actions de substitution ;
  • et un contrat de SWAP qui permet d’échanger la performance du panier d’actions et de l’indice cible.

Concrètement, un tracker synthétique S&P500 éligible au PEA sera composé en très grande partie de diverses actions européennes et est complété par le contrat d’échange de performance (SWAP).

Si la performance du panier d’action est inférieure au S&P500, la contrepartie avec qui nous avons le contrat de SWAP compensera et inversement. Elle profitera de la performance du panier d’actions qui excède la performance du S&P500.

Ce mécanisme financier permet de reproduire fidèlement le comportement du S&P500 alors même que l’ETF n’en possède pas une seule action.

Les points de vigilance sur les contrats de SWAP

Le SWAP fonctionne via un système de contrepartie : la performance des actions européennes est échangée contre celle des actions américaines. Or, comme tout contrat, il se peut que les obligations de paiement ne soient pas respectées : on appelle cela le défaut de contrepartie.

Dans le pire des scénarios, l’investisseur perd la différence de performance entre les deux indices (l’indice de référence et le panier de substitution) sur une période donnée ainsi que la valeur du contrat.

À ce jour, cela n’est jamais arrivé, les contreparties sont généralement des très grosses institutions financières.

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