Quels sont les meilleurs ETF Small Caps éligibles au PEA ? 

Nous vous proposons ici un article sur les meilleurs ETF Small Caps (et Mid Caps) éligibles au PEA en 2024. Nous vous présenterons dans un premier temps deux ETF qui vous permettront d’investir dans un grand nombre de “petites” entreprises, via un seul et même instrument financier.  

Pour rappel, une Small Cap est une société dont la capitalisation est considérée comme relativement faible, le seuil le plus communément admis étant 2 milliards de dollars. Pour une Mid Cap, la capitalisation de la société doit être comprise entre 2 et 10 milliards de dollars.  

Les ETF Small Caps et Mid Caps sont assez nombreux. Ici, nous nous focaliserons seulement sur trois d’entre eux, qui sont éligibles au Plan d’Épargne en Actions. Nous verrons d’ailleurs ensemble pourquoi et comment cela est possible.  

Quel est le meilleur ETF Small Caps éligible au PEA en 2024 ?

Il y a assez peu de choix sur les ETF Small Caps éligible au PEA. À mon avis, l’ETF Amundi Russell 2000 est le seul ETF Small Caps éligible PEA qu’il faut considérer aujourd’hui grâce à son encours de plus de 250 M€ et les frais plus faibles que ses concurrents. Il vous permettra de diversifier sur un panel de sociétés au USA avec une meilleur répartition sectorielle. Retrouvez sa fiche complète ici.

Si vous préférez vous exposer à l’Europe vous pouvez toujours opter pour l’ETF Amundi MSCI EMU Small Cap ESG Broad CTB Select.

Point important à noter : les sociétés considérées comme des Small Caps ont largement sous-performées les plus gros indices dernièrement. Cependant, il n’y a aucune raison que la situation se poursuive éternellement.

Quel courtier choisir pour investir dans un ETF Small Caps et Mid Caps en 2024 ? 

Si vous souhaitez ouvrir un PEA, il faut choisir un courtier approprié. Or, tous les brokers ne vous permettent pas d’ouvrir un tel support de placement car il faut impérativement posséder un agrément de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) pour être habilité à le mettre à disposition des clients.  

Voici mes 3 courtiers pour PEA préférés :  

• BforBank offre le plus de services, avec une qualité et un conseil clientèle de grande qualité ;
• Fortuneo offre un excellent rapport qualité-prix ;
• Bourse Direct est le moins onéreux (le niveau de frais le plus faible), mais son service client est décevant.

Courtier	Tarif non coté	Tarif ordre* 500 €	Tarif ordre* 2 000 €	Tarif ordre* 10 000 €	Transfert PEA
BforBank	1,20 %	2,50 €	5,00 €	13,00 €	Jusqu’à 2 000 € de frais remboursés
Fortuneo	1,20 %	1,95 €	3,90 €	20,00 €	Jusqu’à 2 000 € de frais remboursés
Bourse Direct	1,20 %	0,99 €	2,90 €	9,00 €	Jusqu’à 200 € de frais remboursés

* dans le cas d’achat d’actions françaises, les coûts peuvent changer sur les autres places financières européennes, avec une limite fixée à 0,5 % pour les ordres passés sur Internet et 1,2 % pour les ordres par téléphone (limite légale) 

Présentation générale de ma sélection d’ETF Small Caps éligibles au PEA

Dans cet article, nous avons décidé de vous présenter uniquement des ETF dans lesquels vous pouvez investir via votre PEA. L’idée est de pouvoir investir à l’international, tout en conservant les avantages fiscaux du PEA. Attention, les deux ETF que nous vous exposons sont différents, nous allons vous les expliciter ci-dessous. 

Nom de l’ETF	Code ISIN	Émetteur	Prix de la part	Frais	Indice Type
Amundi Russell 2000	LU1681038672	Amundi	276 €	0,35 %	Russell 2000 Capitalisant
AMUNDI MSCI EMU Small Cap	LU1598689153	Amundi	340 €	0,40 %	MSCI EMUY SMall Cap ESG Broad CTB Select Distributif
Amundi CAC Mid 60	FR0011041334	Amundi	198 €	0,50 %	CAC Mid 60 Distributif

Comparatif de la performance des meilleurs ETF Small Caps et Mid Caps PEA sélectionnés

ATTENTION : Il faut impérativement garder à l’esprit que les performances passées n’ont aucune incidence sur les futurs résultats de l’ETF. D’autre part, nous ne vous donnons que de l’information sur les ETF, il ne s’agit pas de conseils financiers. 

Voici ci-dessous une comparaison des 3 meilleurs ETF Small Caps PEA que nous avons choisi pour vous. Malheureusement, il existe très peu d’ETF de ce type qui soient éligibles au PEA, d’où ce faible nombre de fonds.  

Nom de l’ETF	Performance sur 1 an	Performance sur 3 ans	Performance sur 5 ans
Amundi Russell 2000	+16,96 %	+0,42 %	+43,46 %
Amundi MSCI EMU Small Cap	+9,62 %	+7,14 %	+37,34 %
Amundi CAC Mid 60	+3,15 %	+6,39 %	+18,97 %

Analyse détaillée de ma liste d’ETF Small Caps et Mid Caps éligibles pour votre PEA

Amundi Russell 2000 

ISIN : LU1681038672 
Société de gestion : Amundi 
Encours : 254 millions d’euros 
Frais de gestion annuels : 0,35 % 
Performance annualisée sur 1 an / 3 ans / 5 ans : +16,96 % / +0,42 % / +43,46 % 

Cet ETF est très intéressant pour s’exposer aux Small Caps et Mid Caps américaines. En effet, il comporte un grand nombre de sociétés de petite taille, ce qui favorise une diversification. À titre d’exemple, la première capitalisation de cet ETF est Super Micro Computer, qui représente 0,53 % de la composition totale de l’ETF.  

D’un point de vue sectoriel, cet ETF est également très diversifié. Vous investissez dans la finance à hauteur de 17 %, dans l’industrie à 16,9 %, dans la santé à hauteur de 15 %, dans les technologies de l’information (à hauteur de 13 %) et dans la consommation cyclique pour environ 10%. Le reste des secteurs d’activités occupe une place inférieure aux 10% pour chacun d’entre eux.  

La performance de l’indice est intéressante, notamment à long terme, avec un niveau de frais tout à fait raisonnable. À noter que cet ETF utilise un mécanisme de réplication synthétique avec un contrat de SWAP. 

Amundi MSCI EMU Small Cap ESG Broad CTB Select 

ISIN : LU1598689153
Société de gestion : Amundi 
Encours : 250 millions d’euros 
Frais de gestion annuels : 0,40 % 
Performance annualisée sur 1 an / 3 ans / 5 ans : +9,62 % / +7,14 % / +37,34 % 

Cet indice est intéressant pour s’exposer aux Small Caps européennes. L’indice est composé d’environ 400 sociétés de 10 pays développés européens notamment du domaine industriel, financier et IT. Il est très bien diversifier puisque la première capitalisation, Banco, Sabadell, ne représente que 1,65 % de l’indice et le top 10, 11,39 %.  

L’ETF en lui-même est légèrement chargé en frais (0,40 %), et dispose d’un encours de presque 300 M€ ce qui devrait assurer sa pérennité. L’ETF a décide de suivre un indice corrélé à l’ESG mais le filtre semble léger puisque seulement 12 sociétés sont manquantes par rapport à l’indice parent.

La performance de l’indice est intéressante mais pas transcendante, les ETFs Small Caps souffrent du désintérêt actuels envers des smalls caps au profit du private equity.

Amundi CAC Mid 60 

ISIN : FR0011041334 
Société de gestion : Amundi 
Encours : 12 millions d’euros 
Frais de gestion annuels : 0,50 % 
Performance annualisée sur 1 an / 3 ans / 5 ans : +3,15 % / +6,39 % / +18,97 % 

Cet ETF vous permet d’investir via un seul instrument sur des Small Caps et des Mid Caps françaises. Parmi elles, on retrouve des valeurs comme GTT (4,07 %), le groupe Bolloré (4 %) ou encore Eurazeo (3,84 %). Il réplique de manière complète des Small Caps et Mid Caps françaises, uniquement. Vous investissez dans 60 valeurs, c’est donc un portefeuille assez peu diversifié. À titre d’exemple, les 10 plus grosses capitalisations de cet ETF représentent 37,40 % du total de l’indice. 

D’autre part, l’encours sous gestion est trop faible (12 millions d’euros), ce qui induit des risques que l’ETF disparaisse en tant que support de placement à moyen terme (sans aucun risque pour votre patrimoine). Car, avec un tel encours, il ne peut pas être rentable. Le niveau de frais est aussi non négligeable (0,50 %). Quant à la performance, elle est plus faible que pour l’ETF Small Caps US précédemment évoqué, mais il faut prendre en compte le caractère distributif de cet ETF, ce qui tranche avec l’autre. 

Pourquoi investir dans un ETF Small Caps et Mid Caps ? 

Quand on se lance dans l’investissement, il peut apparaître risqué d’investir dans de petites entreprises, même cotée en Bourse. En revanche, investir sur un grand nombre d’entreprises de petite taille (même si ce terme est relatif, parce qu’on parle d’entreprises dont la capitalisation est inférieure à 10 milliards de dollars) peut être un bon compromis.  

Surtout que si vous êtes un adepte des ETF, il y a un caractère redondant à investir simultanément dans un ETF World PEA, un ETF Nasdaq PEA, un ETF SP500 PEA, un ETF Europe et un ETF CAC 40 PEA. Ainsi, investir dans un ETF Small Caps et Mid Caps est un bon moyen de diversifier son patrimoine, sans prendre de risque, grâce au principe du fonds mutualisé (on ne met pas tous ses œufs dans le même panier).  

Investir dans des sociétés Small Caps et Mid Caps avec le PEA : comment est-ce possible ? 

La réplication de l’ETF Russell 2000 que nous vous avons présentée est synthétique. Cela signifie qu’en achetant un ETF Small Caps et Mid Caps, vous ne détenez pas directement les actions dont la performance est reproduite. En réalité, vous détenez un panier d’actions européennes dont la performance s’approche du panier d’actions américaines Small Caps visées. La différence de performance entre le panier d’action européenne et le Russell 2000 est compensé par une contrat de SWAP. 

Cette reproduction synthétique vous permet par conséquent d’héberger un ETF qui reproduit un indice américain dans votre plan épargne-actions.  

Contrat de SWAP : comment ça fonctionne ? 

En pratique, le SWAP est un mécanisme qui permet d’échanger la performance d’actions européennes contre des actions américaines. C’est la technique qui permet aux sociétés éditrices d’ETFs de rendre un fonds contenant des valeurs américaines éligible au PEA.  

Il n’y a presque aucune différence pour le détenteur d’ETF. Seul le mode de réplication change : soit elle est physique, comme ici avec l’Amundi Cac Mid 60, soit il est synthétique, avec un contrat de SWAP, c’est le cas du Russell 2000.  

Pourquoi choisir le PEA pour investir dans des ETF ? 

Le PEA est sans conteste le meilleur support de placement pour tout investisseur particulier qui souhaite investir ses économies en Bourse.

D’un côté, il s’engage à détenir son Plan d’Épargne en Actions au moins 5 ans, en restreignant ses investissements sur des actions européennes. Mais, en contrepartie, il bénéficie d’importants avantages fiscaux :  

• D’abord, les prélèvements sur le PEA se limitent aux cotisations sociales (17,2 % des bénéfices) alors que sur un compte-titres ordinaires, les prélèvements fiscaux atteignent 30 % via la flat tax (cotisations sociales à 17,2 % et impôt sur le revenu à 12,8 %).  
• Ensuite, la fiscalité du PEA n’est pas immédiate. Vous ne la payez qu’au moment de retirer de l’argent de votre plan épargne-actions (donc à partir de 5 ans au minimum). Donc, les dividendes et plus-values réalisées peuvent être directement réinvestis au fur et à mesure sans prélèvements fiscaux. C’est idéal pour profiter pleinement du mécanisme des intérêts composés.  

D’autres ETF dans votre PEA : nos sélections 2024

Investisseur, si vous êtes intéressé par le fait d’ajouter des ETF dans votre Plan d’Épargne en Actions, nous vous proposons une sélection d’articles à lire, dans lesquels nous répertorions les meilleurs ETF éligibles au PEA pour 2024, indice par indice et tout indice confondu :

• Liste des meilleurs ETF PEA 2024 ;
• Liste des meilleurs ETF S&P500 PEA ;
• Liste des meilleurs ETF World PEA ;
• Liste des meilleurs ETF CAC 40 PEA ;
• Liste des meilleurs ETF NASDAQ 100 PEA ;
• Liste des meilleurs ETF Europe PEA ;