Avis Anaxago : faut-il investir en crowdfunding malgré les difficultés ?

Anaxago est une plateforme proposant de financer des projets immobiliers mais aussi d’autres types de sociétés (Techologie, IA, Santé). C’est l’un des plus gros acteurs du crowdfunding immobilier et du crowdequity/private equity, présent en France depuis plus de 10 ans.

Si vous cherchez d’autres idées de plateforme de crowdfunding immobilier : mon classement des meilleures plateformes.

Mon avis sur Anaxago en résumé : positif, mais attention aux retards !

Mon avis Anaxago est légèrement positif, c’est une plateforme sérieuse et intéressante pour le crowdfunding immobilier et le private equity, avec le financement de start-up. Cette plateforme d’investissement est réputée pour avoir un niveau de service supérieur. Par exemple, vous serez systématiquement appelé afin de savoir si vous avez besoin d’un accompagnement. Les projets proposés me semblent relativement de bonne qualité.

Cependant, depuis le début de l’année 2024, le nombre de retards et de défauts a significativement augmenté et est significatif. Ce sont deux paramètres qui m’incitent à être prudent et à analyser avec prudence chaque opportunité.

La qualité du suivi et la qualité du recouvrement seront deux enjeux majeurs de la société dans les mois à venir, et aujourd’hui la plateforme Anaxago a des efforts à faire sur ce sujet.

Point important ! Vous pouvez profiter de notre partenariat avec Anaxago: 100 € pour votre 1er investissement.

Résumé de mon avis sur Anaxago

Mon avis Anaxago au format vidéo

Anaxago dispose d’une interface très soignée qu’il n’est pas très flatteur de présenter dans un article. C’est pourquoi j’ai décidé de réaliser une vidéo de mon avis sur Anaxago.

N’oubliez cependant pas une chose : si l’article de mon avis est mis à jour régulièrement et évolue (mai 2024), ce n’est pas le cas de cette vidéo qui est plus une photographie de mon expérience d’investisseur à un instant T.

L’avis de la communauté des investisseurs Anaxago

Globalement, les avis sur Anaxago sont très bons également. Les investisseurs gratifient Anaxago de 3,5/5 avec 188 avis sur Google :

La plateforme reçoit quelques avis négatifs, principalement à cause de sorties négatives sur des projets de private equity. Peu de personnes sont prêtes à subir un tel niveau de risque.

Les avis Anaxago sont légèrement meilleurs sur TrustPilot avec 3,6/5 sur 903 avis, ce qui est beaucoup plus significatif :

Les retours d’expériences sont globalement positifs, mais il y a tout de même des témoignages négatifs des investisseurs concernant Anaxago :

• De nombreux projets connaissent des difficultés;
• Un suivi qui interroge, les difficultés sont découvertes dans les derniers mois;
• Un délai important avant l’émission des obligations sur les projets de dettes.

Je suis rarement aligné avec les points négatifs, mais je dois bien reconnaître que le suivi bien que régulier semble léger et que j’ai pu constater un délai anormalement long (par rapport à la conccurence) pour l’émission des obligations auxquelles j’ai souscrit.

Mon portefeuille : investissements en crowdfunding immobilier et Private Equity sur Anaxago

Mon retour comme investisseur est pour le moment relativement maigre. J’ai financé 4 projets au travers de la société Investissements Faciles, ils sont tous en cours. Cependant, même si le suivi est régulier, les mises à jours comportent peu d’informations intéressantes.

Il s’agit de quatre projets de crowdfunding immobilier pour un total de 9 000 €.

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Présentation générale d’Anaxago

Anaxago est l’un des leaders du crowdfunding immobilier et du crowdequity en France. C’est une plateforme de financement participatif régulée par l’AMF pour plusieurs de ses activités (financement participatif, conseiller financier, courtier en assurance, gestion de portefeuille).

Elle a financé plus de 880 000 000 € de projets, dont plus de 640 000 000 € dans l’immobilier et le reste dans des opérations de financement de l’innovation et d’investissement locatif. La société propose régulièrement des opérations sous forme d’actions, par la prise de capital dans les sociétés d’innovation financées et certains projets immobiliers.

Ce qui permet de s’exposer à une autre classe d’actif : le private equity.

Voici quelques caractéristiques de la plateforme :

• Des projets de qualité ;
• Différents types d’actifs (crowdfunding immobilier, private equity, fonds d’investissements et SCPI) ;
• Des taux de retard (13,53 %) et de défaut (24,62 %) ;
• 9,9 % de rendement brut moyen ;
• Un accompagnement en cas de besoin ;
• Une expérience utilisateur soignée.

Type plateforme	Crowdfunding Immobilier Crowdequity
Agréments AMF	PSFP (FP-2023-25) CIF et COA (19001970) Société de gestion de portefeuille (GP 18000016)
Pays	France 🇫🇷
Dirigeants et actionnaires de référence	Joachim Dupont Caroline Lamaud Chloe Brun
Année de création	2012
Avis clients (Google et Trustpilot)	3,5 / 5 et 3,8 / 5
Taux d’intérêt moyen	9,9 %
Investissement minimum	1 000 €
Montant total financé	> 885 000 000 €
Retard (en montant) Crowdfunding immobilier uniquement	13,53 %*
Défaut (en montant) Crowdfunding immobilier uniquement	24,62 %*
Perte (en montant)	Non calculable**
Bonus parrainage	100 € au 1er investissement

Source : Indicateurs de performances
* Les retards actuels sont calculés ainsi : montant capital en retard ou en défaut / (montant capital investi – montant du capital remboursé)
** Il est annoncé 2 pertes avec un taux de recouvrement de 90 %, mais il y a très peu d’informations sur les montants.

Les statistiques ne concernent pas les projets en actions, qui connaissent un taux de perte supérieur puisque le private equity a un niveau de risque beaucoup plus élevé.

Anaxago est-elle fiable et régulée ? 

Oui. Anaxago est une plateforme de crowdfunding régulée en France grâce son agrément de Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP) délivré par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) (numéro d’immatriculation FP-2023-25). 

Même Anaxago connaît quelques difficultés sur certains projets mais essaye toujours de sortir par le haut pour les investisseurs, la plateforme me paraît donc fiable et est intéressante à découvrir.

Mon avis sur le site d’Anaxago

Anaxago offre une expérience utilisateur soignée

Un point trop peu souligné est la qualité de l’expérience utilisateur de la plateforme que je trouve particulièrement agréable à utiliser. C’est probablement la plateforme la plus aboutie sur ce sujet.

Pourtant, ce n’est pas la plateforme la plus simple puisqu’il y a un certain nombre de fonctionnalités et de produits financiers, mais les interfaces sont simples, claires et efficaces. Ce point peut sembler négligeable pour certains, mais quand vous devez choisir entre plusieurs plateformes sérieuses, c’est le genre d’avantage qui fait la différence.

Un suivi régulier des investisseurs

Le suivi des investisseurs est particulièrement bon. Il n’est pas rare de se faire appeler par un conseiller d’Anaxago, que ce soit après votre inscription ou après avoir consulté un projet, afin de voir si vous avez besoin d’aide et pour faire le point sur vos recherches et besoins. Ce suivi est de qualité et vous pourrez demander à votre conseiller de vous orienter sur les projets les plus adaptés à vos critères. Je n’ai pas utilisé cette possibilité, mais plusieurs investisseurs m’ont confirmé que les échanges avec les interlocuteurs sont de qualité.

Un suivi de projet régulier… mais à améliorer

C’est l’un des gros points forts de cette plateforme d’investissement. Anaxago réalise un suivi de projet régulier : tous les 3 mois environ, vous aurez des nouvelles de vos projets.

Bien que le suivi des projets soit régulier, je le trouve peu informatif. De plus, plusieurs investisseurs m’ont rapporté que le suivi ne faisait état d’aucune difficulté jusqu’à la fin des projets, moment où Anaxago semblait soudainement découvrir divers problèmes. Cela suggère que le suivi des projets manque de profondeur et de rigueur

La plateforme Anaxago offre un large panel de produits financiers

Aujourd’hui, la plateforme se veut comme une plateforme d’investissements, et plus seulement un opérateur de financement de projets immobiliers et de l’innovation. La plateforme propose aujourd’hui :

• Crowdfunding immobilier ;
• Private equity ;
• Fonds d’investissement ;
• Assurance-vie ;
• SCPI ;

Les projets immobiliers d’Anaxago

Même dans son approche du crowdfunding immobilier, Anaxago diffère des autres plateformes. Ici, les financements en obligations simples sont minoritaires (38 %), alors que c’est le plus utilisé par les autres plateformes de crowdfunding.

Vous pourriez également financer des projets immobiliers en actions ou en obligations convertibles :

• Les projets en actions sont légèrement plus risqués mais peuvent être plus intéressants puisque votre rémunération est proportionnelle au succès financier de l’opération ;
• Les projets en obligations convertibles offrent la possibilité de récupérer la propriété de la société en cas de retard important ou de défaut. C’est une sécurité intéressante.

Le financement de l’innovation au travers du private equity

Anaxago propose de financer des entreprises au travers de levées de fonds en action, c’est ce que l’on appelle plus communément le « private equity ». La fintech a choisi de fortement développer cet axe avec le rachat de la société CAP HORN Invest.

CAP HORN est une société de venture capital (capital-risque) qui investit à différents stades de la vie d’une start-up en prenant des participations sous forme de private equity. Elle propose à des investisseurs particuliers fortunés d’investir dans leurs fonds d’investissement.

Anaxago, avec CAP HORN, a toutes les armes pour identifier et proposer des opportunités de qualité à ses investisseurs. Il faudra tout de même être prudent sur les deals proposés.

Je tiens à rappeler que même si le private equity fait rêver grâce à son potentiel de gain possible très élevé, il y a un niveau de risque bien supérieur à ce que l’on peut observer sur des projets immobiliers :

• Il est important de réaliser une bonne diversification (nombre de projets) pour réduire le risque ;
• Vous risquez de subir des pertes conséquentes et fréquentes avant de trouver la bonne opportunité qui permettra un retour sur investissement intéressant.

Mon avis sur le fonds d’investissement proposé par Anaxago

Le fonds d’investissement Anaxago Society 2023 propose d’investir dans des projets de marchands de biens, l’objectif étant de diversifier sur une vingtaine de projets et de rendre l’approche complètement passive pour l’investisseur. Cependant, je ne suis pas convaincu par les caractéristiques du fonds :

• Durée : 5 à 7 ans ;
• Objectif de performance : 7 %/an de rendement net de frais ;
  • 20 % de la performance au-delà de 7 % rémunère le gérant (carried interest) ;
• 2 à 2,25 % de frais annuel ;
• 4 % de droit d’entrée sous 1 M€ ;
• Financement de projets en dette (obligations) ou en prise de participation (actions) ;
• Projets accès sur la rénovation énergétique.

Le fonds peut être logé dans un PEA ou un PEA-PME, ce qui vous permettra de bénéficier d’une optimisation fiscale. Malgré tout, je trouve que le fonds d’Anaxago est trop chargé en frais pour être intéressant, ce qui réduit mécaniquement la performance que vous pouvez attendre du crowdfunding immobilier.

Surtout que la plateforme propose un service client haut de gamme qui peut vous contacter si vous en faites la demande lorsqu’un projet correspond à vos critères. Bref, je ne trouve pas de grands avantages à ce fonds.

Les SCPI disponibles sur Anaxago

Il est également possible d’investir dans des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) au travers d’Anaxago. La plateforme propose actuellement 3 SCPI :

• Kyaneos Pierre : résidentiel ;
• Pierval Santé : santé ;
• ActivImmo : logistique.

Anaxago Value : l’assurance-vie de la plateforme

Voilà un produit qu’aucune autre plateforme de crowdfunding n’a jamais proposé. Vous pouvez ouvrir un contrat d’assurance-vie au travers d’Anaxago. Pour rappel, l’assurance-vie est une enveloppe fiscale qui permet d’obtenir une fiscalité avantageuse après 8 ans de détention.

Le gros avantage est que vous pourrez loger :

• Le fonds d’investissement d’Anaxago ;
• Le fonds euro Netissima ;
• Des unités de comptes (ETF, actions, obligations françaises et internationales).

Les frais de gestion de l’assurance-vie (0,85 %) sont acceptables mais ne sont pas les plus faibles du marché (autour de 0,5 %). Cependant, il n’y a pas de frais d’entrée, d’arbitrage et de sortie, ce qui est relativement courant pour des contrats d’assurance-vie souscrits en ligne.

Mon avis sur la description de projets d’Anaxago

C’est un point sur lequel j’ai un avis assez réservé. À mon sens, certaines informations pourraient être ajoutées et, surtout, il n’y a pas de véritable bilan comptable complet de l’opération. C’est un vrai manque car c’est un point important pour comprendre l’opération. Malgré tout, les informations présentes sont pertinentes et intéressantes.

La présentation d’Anaxago se fait au travers de 2 éléments principaux :

• Une présentation sur le site web ;
• Une présentation détaillée d’une vingtaine de pages.

La présentation du site web est découpée en plusieurs parties :

• Une présentation des données génériques (taux, durée, type de projets et de produits financiers) ;
• 3 onglets, chacun dédié à un aspect spécifique :
  • Projet : détail des réalisations prévues et de la localisation,
  • Montage : détail du montage et de la structure légale, ainsi que le planning,
  • Opérateur : plus d’informations sur le porteur du projet.

Toutes les informations sont pertinentes et intéressantes pour l’investisseur, mais cela reste très factuel et il n’y a pas d’interprétation des données.

Sur Anaxago, la présentation détaillée d’un projet manque… de détails

La présentation détaillée offre des informations complémentaires intéressantes. En plus de reprendre les informations disponibles directement sur le site web, vous retrouverez :

• Un focus sur les différents risques du projet ;
• Une analyse FFOM (ou forces, faiblesses, opportunités, menaces) ;
• Une table d’emplois des ressources financières, mais malheureusement pas assez détaillée ;
• Les scénarios de revente.

Le point fort de cette description détaillée est l’ajout d’éléments concernant la perception des différents risques du projet, que ce soit par l’analyse des risques ou l’analyse FFOM. Cependant, après lecture de ce document, je ne suis pas totalement satisfait.

Malgré un niveau d’information intéressant, cette présentation dite « détaillée » manque d’informations, certains éléments présents dans le document d’information réglementaire (DIR) sont malheureusement absents du document détaillé :

• L’exposition de l’opérateur au crowdfunding ;
• La composition de l’actif.

Pour rappel, le DIR est un document relativement indigeste qui fait plus de 100 pages sur le projet que j’ai pris en exemple. En réalité, peu d’investisseurs iront le lire. Il est important pour l’investisseur de retrouver ces données dans une présentation détaillée plus digeste.

Pour améliorer la présentation, il manque d’autres informations comme :

• Un bilan complet et plus détaillé de l’opération ;
• Les derniers bilans comptables simplifiés de l’opérateur financé ;
• Le détail des prix de vente projetés par actif en cas de revente à la découpe.

Anaxago propose une note ESG pour chaque projet

La plateforme Anaxago se distingue d’autres acteurs de crowdfunding car elle intègre une note ESG pour chaque projet proposé. Ceci est illustré par l’exemple ci-dessous :

Cette note permet d’évaluer l’engagement du projet en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.

La notation ESG se décompose en trois catégories principales :

• Environnement : ce critère évalue l’impact environnemental positif du projet ;
• Social : ce volet examine la capacité du projet à améliorer l’attractivité du quartier et à offrir des logements accessibles, y compris des logements sociaux.
• Gouvernance : cette catégorie évalue le respect des réglementations et les efforts de l’entreprise pour atteindre des objectifs de neutralité carbone.

Selon moi, cette note est une bonne chose car elle apporte de la transparence et de la clarté aux investisseurs afin qu’ils puissent prendre des décisions éclairées, en comprenant les impacts environnementaux et sociaux des projets dans lesquels ils investissent !

Quels sont les inconvénients et axes d’amélioration possibles pour Anaxago ?

Anaxago est une plateforme reconnue pour être un des acteurs les plus sérieux sur le marché du crowdfunding immobilier et de l’innovation. Mais selon moi, elle n’est pas parfaite et quelques améliorations seraient encore souhaitables.

Un manque de détails sur les projets

La présentation est pertinente et de qualité mais, comme nous l’avons vu lors d’un paragraphe précédent, je pense qu’Anaxago pourrait fournir un effort sur les données partagées avec les investisseurs quant à leurs projets en leur apportant des informations supplémentaires.

Le délai d’émission des titres est trop long (actions et obligations)

Lorsque vous investissez dans un projet sur Anaxago, le processus d’émission obligataire ou d’action peut prendre un certain temps. En effet, vous pouvez patienter jusqu’à plusieurs mois avant que l’émission soit effective. C’est plus long que sur les autres plateformes.

Le souci, c’est qu’avant l’émission d’une obligation, l’argent investi ne génère pas d’intérêt : vous ne touchez aucune rémunération sur cette période, et cela réduit le rendement global de votre investissement …

Un suivi de projet, pas au niveau

Il s’agit d’un point que l’on constate de plus en plus, le suivi de projet est clairement insuffisant.

On se retrouve avec des projets qui se déroule bien, jusqu’au moment du remboursement. Il serait pertinent d’arrêter de donner une confiance aveugle aux porteurs de projets lors des reportings et de demander beaucoup plus de preuves ou se rendre sur place. Le suivi de projet doit être une priorité.

Cela permettra d’éviter de donner des prorogations aux opérateurs de mauvaise foi et entamer les recouvrements plus rapidement quand cela est nécessaire.

Des statistiques à améliorer

Les statistiques des projets immobiliers ne semblent pas être conformes à la dernière mouture du Financement Participatif France (FPF). C’est à la fois :

• Clair (retard et défaut de paiement bien séparés) ;
• Mais rend la performance difficilement comparable avec les autres plateformes.

Le point le plus gênant est qu’il n’y a pas de statistiques sur les projets d’innovation en actions. Cela permettrait aux investisseurs de prendre conscience du niveau de risque de ces investissements, et d’avoir une meilleure idée de la pertinence des choix d’Anaxago.

Découvrez mes analyses et avis de projets d’Anaxago

Je partage très régulièrement des analyses de projets de mes plateformes préférées, mais aussi des descriptifs plus génériques sur certaines plateformes au gré de mes découvertes. J’y présente les meilleures opportunités d’investissement provenant d’Anaxago.

Pour avoir accès à ces analyses exclusives, je vous invite à rejoindre le canal Télégram de la communauté.

Quels sont les risques à investir sur Anaxago ?

Anaxago propose des projets avec des taux de rendement potentiellement élevés, mais ces rendements s’accompagnent d’un risque proportionnel :

• Le risque le plus important est celui de l’illiquidité. Cela veut simplement dire que si vous avez besoin de récupérer votre argent dans l’urgence, il sera difficile de revendre votre investissement puisqu’il n’existe pas de marché officiel de revente ;
• Vous pourriez aussi faire face à des retards. Bien que les projets aient une date d’échéance, si le projet est retardé, l’opérateur ne pourra pas vous rembourser en temps et en heure. Ce risque est présent sur toutes les typologies de projets proposés sur Anaxago ;
• Le risque de perte en capital est particulièrement présent sur les projets d’innovation. Ces projets financent des sociétés qui développent leurs produits ou commencent la phase de commercialisation. Il y a de très forte chance d’échec ou de stagnation. Il n’est pas rare de perdre l’intégralité des montants investis sur ces projets. Ce risque est plus faible dans les projets immobiliers mais existe tout de même.

Quelles sont les plateformes alternatives à Anaxago ?

Comme vous êtes susceptible de rechercher des alternatives intéressantes pour diversifier vos investissements, je vous propose de regarder également les avis que j’ai rédigé sur :

• La Première Brique : une plateforme de crowdfunding immobilier accessible dès 1 € ;
• Baltis : une plateforme de crowdfunding immobilier plus petite, mais avec une qualité de projets intéressante ;
• Monego: une plateforme de crowdfunding immobilier avec un bon historique ;

Si vous souhaitez découvrir d’autres idées, retrouvez mon classement des meilleures plateformes de crowdfunding.

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Pour être tenu au courant des collectes, vous avez 2 canaux à privilégier :

• Le site web : https://www.anaxago.com/
• LinkedIn : https://www.linkedin.com/company/anaxago

Disclaimer

Cet article a été rédigé de manière totalement indépendante, sans intervention ou relecture d’Anaxago. Cependant, Anaxago et Investissements Faciles ont une collaboration commerciale. Cela nous permet de vous proposer 100 € pour votre 1er investissement. 

Foire aux questions : parfaire votre avis Anaxago