Avis Lucya CNP : les frais les plus bas du marché et d’excellents ETF

Lucya CNP est le tout premier contrat d’assurance-vie CNP Assurances distribué par un courtier en ligne. Avec 0,30 % de frais de gestion UC, c’est le tarif le plus bas du marché français. Mais un contrat ne se résume pas à ses frais.

J’ai analysé le contrat en détail : frais réels, rendement du fonds euros, qualité des ETF, SCPI, titres vifs, modes de gestion. Voici mon verdict complet.

Mon avis sur Lucya CNP : Une nouvelle référence !

*Investir comporte un risque de perte. Il ne s’agit pas d’un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

Les avis clients sur Lucya

Sur Trustpilot, le courtier Lucya, ex-assurancevie.com, affiche une note de 4,0/5 sur 428 avis. Cette note concerne le distributeur dans son ensemble, pas spécifiquement le contrat CNP (trop récent pour avoir ses propres avis).

Pour les avis Google du distributeur Lucya, ces derniers ont une note de 3,9 / 5 sur 160 avis.

Cette note reflète à la fois d’excellents retours d’expérience sur les produits proposés par Assurancevie.com dont Lucya CNP, Lucya by Axa et Lucya Cardif, mais aussi quelques faiblesses, avec 22 % de témoignages à 1 étoile qui évoquent principalement :

• L’impossibilité de réaliser certaines tâches en ligne :
  • Rachats partiels ou totaux ;
  • Souscription pour le compte d’un enfant ;
• Un service client parfois difficile à joindre.

De mon côté, ayant un contrat Lucya Cardif, je n’ai jamais eu de problème en sollicitant le service client qui m’a toujours répondu dans des délais raisonnables.

Chez la concurrence, il est assez courant d’avoir la possibilité de réaliser des rachats partiels ou totaux de son contrat directement en ligne. Il est dommage que Lucya CNP ne le propose pas pour simplifier la vie des investisseurs.

CNP Assurances, historiquement distribué par La Banque Postale et BPCE, n’est pas encore rodé au courtage en ligne : c’est un point à surveiller.

Lucya CNP : le premier contrat CNP Assurances distribué en ligne

Lucya CNP est un contrat d’assurance-vie individuel distribué par le courtier en ligne Lucya et assuré par CNP Assurances. Lancé le 1er avril 2026, c’est le premier contrat CNP accessible via un courtier digital. Le contrat donne accès à plus de 1 200 unités de compte, un fonds euros et plusieurs modes de gestion.

Qui est Lucya le distributeur de Lucya CNP ?

Lucya, anciennement Assurancevie.com, est un courtier en ligne fondé en 2010. La société est enregistrée comme Conseiller en Investissements Financiers (CIF) auprès de l’ORIAS sous le numéro 07 004 394. Elle distribue plusieurs contrats d’assurance-vie et PER avec différents assureurs : Cardif (BNP Paribas), AXA, CNP Assurances ou encore Abeille Assurances.

Lucya a construit sa réputation sur des contrats à frais réduits et à forte diversification.

Qui est l’assureur CNP Assurances ? 2ème assureur en France

CNP Assurances est le 2ème assureur vie en France et le 7ème en Europe, avec plus de 370 milliards d’euros d’encours sous gestion. L’assureur est adossé à la Caisse des Dépôts, ce qui en fait un acteur systémique du paysage financier français.

Historiquement, CNP Assurances distribue ses contrats via La Banque Postale et les réseaux BPCE (Banques Populaires, Caisses d’Épargne). Le partenariat avec Lucya marque une rupture : c’est la première fois que CNP ouvre un contrat au courtage en ligne.

Fiche d’identité du contrat Lucya CNP

Type de contrat	Assurance-vie, contrat individuel
Régulateur	CIF (ORIAS 07 004 394) ACPR
Assureur	CNP Assurances
Distributeur	Lucya (ex-Assurancevie.com)
Lancement	1er avril 2026
Avis clients (Trustpilot et Google)	4,0 / 5 et 3,9 / 5
Investissement minimum	500 € au premier versement 500 € en versement libre 50 € / mois en programmé
Fonds euros	CNP Lucya Euros B 2,33 % net en 2025
Unités de compte	1 200+ UC dont : ✅ 600+ Titres vifs (actions) ✅ 220+ fonds actions ✅ 110+ fonds obligataires ✅ 100+ ETF ✅ 50+ fonds diversifiés ✅ 5 fonds private equity ✅ 11 fonds immobiliers (dont 10 SCPI) ✅ 10 fonds monétaires ✅ 7 fonds obligataires datés ✅ 1 produit indéxé sur l’or
Modes de gestion	✅ Gestion libre (0,30 %/an) ✅ Gestion pilotée Lucya (3 profils, +0,25 %/an) ✅ Gestion pilotée LIV (Loi Industrie Verte, +0,25 %/an)
Options automatiques	✅ Investissement progressif ✅ Répartition constante (trimestriel) ✅ Sécurisation des plus-values ✅ Stop-loss ✅ Rachats programmés ✅ Avance
Frais	0 % frais sur versement 0 % frais d’arbitrage 0,07 % de frais de transaction titres vifs 0,30 % frais de gestion UC 0,70 % frais de gestion fonds euros +0,25 % de frais d’UC en gestion pilotée
Offre en cours	Bonus sur fonds euros, ouvrir un contrat Lucya CNP

Le bonus à l’ouverture d’un contre Lucya CNP

Jusqu’au 31 décembre 2026, Lucya CNP propose un bonus fonds euros valable sur 2026 et 2027, applicable aux versements d’au moins 5 000 €. Le bonus vient s’ajouter au rendement de base du fonds euros CNP Lucya Euros B.

Part investie en UC	Bonus fonds euros	Rendement cible estimé*
≥ 40 % en UC	+2,20 %	~4,53 %
≥ 60 % en UC	+2,70 %	~5,03 %

*Rendement cible = rendement 2025 de base (2,33 %) + bonus. Le rendement réel 2026 et 2027 dépendra de la participation aux bénéfices de CNP Assurances. Offre valable jusqu’au 31/08/2026.

Le bonus est valable sur deux années civiles (2026 et 2027), ce qui est plus généreux que la plupart des offres concurrentes limitées à un an.

Lucya CNP est-il fiable et réglementé ?

Oui, Lucya CNP est un produit fiable et réglementé. Il n’y a aucun risque d’un point de vue fiabilité, que ce soit avec le commercialisateur Lucya ou l’assureur derrière le contrat qui est l’une des références françaises.

Quelles sont les garanties du contrat Lucya CNP ?

Les assurances-vie disposent d’un fonds de garantie qui couvre les pertes à hauteur de 70 000 €. Face aux dépôts de ses clients, une assurance-vie détient des actifs. Il faudrait une gestion déficiente et une situation financière dégradée pour occasionner des pertes pour les clients.

Les frais de Lucya CNP, les meilleurs du marché

Les frais sont le critère le plus déterminant sur le rendement à long terme d’une assurance-vie. Lucya CNP frappe fort avec 0,30 % de frais de gestion UC par an. C’est 40 % moins cher que les 0,50 % pratiqués par Lucya Cardif, Linxea Spirit 2 ou la plupart des contrats en ligne.

Frais de versement, d’arbitrage et de gestion annuelle

Assurance vie	Lucya CNP	Assurance vie « classique »
Frais sur versement	0 %	1 %
Frais de gestion fonds euros	0,70 %	0,75 %
Frais de gestion UC*	0,30 %	0,75 %
Frais d’arbitrage	0 %	1 %
Frais en gestion pilotée	+0,25 %	+0,25 %
Loyer SCPI reversé	100 %	85 %

Sur un portefeuille de 100 000 € investi à 100 % en UC, les frais annuels d’enveloppe sont de 300 € avec Lucya CNP, contre 500 € chez Lucya Cardif ou Linxea Spirit 2, et 750 € dans un contrat bancaire classique. Sur 20 ans, cette économie de 200 €/an par rapport à Lucya Cardif représente plusieurs milliers d’euros grâce aux intérêts composés.

Les frais de transaction sur les ETF sont à 0 %, un avantage par rapport à Lucya Cardif et Linxea Spirit 2 qui facturent 0,1 % ou 0,06 % à chaque arbitrage sur ETF. Pour les titres vifs, les frais de transaction sont de 0,07 % (minimum 3 000 € par ligne).

Le fonds euros de Lucya CNP

Le contrat propose un seul fonds euros : le CNP Lucya Euros B, classé Article 8 SFDR, il a donc des objectifs ESG. Le capital est garanti à 99,3 % (100 % – frais de gestion). C’est un fonds euros classique, sans contrainte d’investissement minimum en UC pour y accéder.

Année	Rendement net (hors bonus)
2025	2,33 %
2024	2,38 %
2023	2,38 %

Le rendement de base du fonds euros est correct, mais dans la moyenne basse des fonds euros.

Les unités de compte de Lucya CNP : ETF, SCPI, titres vifs, private equity

Lucya CNP donne accès à plus de 1 200 unités de compte. L’offre couvre un spectre large : ETF, SCPI, titres vifs (actions cotées), fonds actions, obligations, diversifiés et private equity.

• 100+ ETF
• 10 SCPI + 1 OPCI : loyers reversés à 100 %
• 600+ titres vifs : actions cotées européennes et américaines
• 570+ fonds : actions, obligations, diversifiés, monétaires
• 5 fonds de private equity

Les labels ESG sont bien représentés : 37,87 % des supports sont classés Article 8 SFDR, 4,46 % en Article 9. Côté labels nationaux : 9,43 % ISR, 0,34 % Greenfin et 0,43 % Finansol.

Les unités de compte non cotées (SCPI, OPCI, Private Equity) sont accessibles dès 500 €. Par exemple, vous pouvez investir sur Iroko Zen à partir de ce montant contre 5 000 € en direct. Un point intéressant si votre potentiel investissement chez Lucya CNP ne se compte pas en dizaines de milliers d’euros.

Plus de 100 ETF disponibles sur Lucya CNP, notre sélection

Le contrat propose 100 ETF, sans frais de transaction. Mais un point très important et souvent négligé par les investisseurs, la sélection d’ETF est sûrement la meilleure du marché des assurances vies.

Ce sont généralement les ETF de référence pour les grands indices mondiaux, avec une très bonne réplication et très peu de frais. Parmi ces ETF, voici notre sélection :

ETF	ISIN	Indice répliqué	Frais ETF
Vanguard FTSE Global All-Cap	IE000VAHT5T0	FTSE All Cap	0,07 %
UBS Core MSCI World	IE00BD4TXV59	MSCI World	0,06 %
Vanguard FTSE All-World	IE00BK5BQT80	FTSE All-World	0,14 %
State Street SPDR S&P 500	IE000XZSV718	S&P 500	0,03 %
Amundi Core STOXX Europe 600	LU0908500753	STOXX Europe 600	0,07 %
Amundi Core CAC 40	FR0013380607	CAC 40	0,25 %
Amundi Core MSCI Emerging Markets	LU1437017350	MSCI Emerging Market	0,18 %
iShares Core Global Aggregate Bond	IE00BDBRDM35	Bloomberg Global Aggregate Bond	0,10 %

L’ETF Vanguard FTSE All-Cap est basé sur l’indice le plus large, avec près de 10 000 sociétés de tout pays et de toutes tailles pour 0,07 % de frais. C’est simplement un des meilleurs ETF pour diversifier mondialement.

En incluant les frais de l’assurance vie, vous avez un portefeuille très large, avec une seule unité de compte pour 0,37 %/an. C’est imbattable en assurance-vie.

Pour optimiser les frais, vous pourrez aussi créer votre propre portefeuille avec, par exemple :

• Le SPDR S&P 500 (State Street) affiche des frais de seulement 0,03 %/an ;
• L’Amundi Core STOXX Europe 600 à 0,07 %/an.
• L’Amundi Core MSCI Emerging Markets à 0,18 % / an

En prime, ces 4 ETF sont tous à réplication physique, c’est-à-dire qu’ils détiennent directement les actifs sous-jacents.

Les 10 SCPI de Lucya CNP, notre sélection

Lucya CNP propose 10 SCPI avec un atout de taille : les loyers sont reversés à 100 %, directement sur le fonds euros du contrat et 8 d’entre elles offrent un rendement distribué égal ou supérieur à 5 % :

SCPI	Société de gestion	Rendement distribué brut 2025
Transitions Europe	Arkéa REIM	7,60 %
Iroko Zen	Iroko AM	7,12 %
LF Opportunité Immo	La Française	5,68 %
Activimmo	Alderan	5,49%
Épargne Pierre	Atland-Voisin	5,28 %
Atream Hôtels	Atream	5,05 %
Cristal Rente	Inter Gestion	5,00 %
Immorente	Sofidy	5,00 %

Les rendements affichés sont nets de frais et bruts de fiscalité. Une partie de ces SCPI sont relativement récentes et il convient de rester prudent sur le rendement à long terme.

Les contraintes spécifiques aux SCPI chez Lucya CNP

Chaque SCPI fait l’objet de conditions particulières qu’il faudra consulter pour comprendre les contraintes exactes de cet investissement. Au global, on peut résumer cela en quelques points spécifiques :

• Maximum 50 % de l’encours total de l’assurance vie en SCPI et 30 % par SCPI ;
• La valeur de souscription se fera sur certains supports à 98,5 % du prix de la SCPI ;
• Un montant maximum de 1 000 000 € par SCPI ;
• Pas de rachat partiel programmé possible sur ces supports ;
• Frais en cas de désinvestissement avant 3 ou 5 ans.

Ce sont des conditions habituelles en assurance vies, les SCPI étant des supports non cotés, leur liquidité est limitée, ce qui impose des contraintes à l’assureur qui se doit de gérer cette liquidité.

600 titres vifs sur Lucya CNP : une excellente sélection

Lucya CNP propose 600 actions cotées en direct (titres vifs), avec des frais de transaction de seulement 0,07 % et un minimum de 3 000 € par ligne. On retrouve les grandes capitalisations européennes et américaines : LVMH, TotalEnergies, Air Liquide, ASML, Alphabet (Google), Amazon, Apple, AXA, BNP Paribas…

C’est une excellente alternative au compte-titres ordinaire (CTO) pour le stock-picking long terme. L’enveloppe assurance-vie apporte sa fiscalité avantageuse (abattement de 4 600 € / 9 200 € après 8 ans) et la transmission (abattement de 152 500 € par bénéficiaire), tout en permettant d’investir sur des actions individuelles.

Le minimum de 3 000 € par ligne réserve cette option aux portefeuilles d’une certaine taille. Pour un investisseur qui veut détenir 10 lignes d’actions, il faut au minimum 30 000 € dédiés aux titres vifs. Les frais de gestion d’enveloppe de 0,30 % s’appliquent aussi sur les titres vifs.

Près de 600 fonds divers (actions, obligations, mixtes…)

Le contrat donne accès à environ 570 fonds gérés activement, répartis en plusieurs catégories : fonds actions, fonds obligataires, fonds diversifiés (mixtes) et fonds monétaires. Les grandes sociétés de gestion sont représentées : Amundi, Natixis IM, BDL, Indépendance AM.

Pour un investisseur en gestion passive (ETF + fonds euros), ces fonds peuvent avoir de l’intérêt pour appliquer une stratégie particulière, ou pour limiter le risque dans le cadre des fonds obligataires ou mixtes.

Les modes de gestion de Lucya CNP

Lucya CNP propose trois modes de gestion : gestion libre, gestion pilotée Lucya et gestion pilotée LIV (Loi Industrie Verte). Les deux modes pilotés fonctionnent de la même manière, avec une orientation ESG pour le LIV.

La gestion libre de Lucya CNP

En gestion libre, vous choisissez vous-même vos supports et votre allocation. Les frais de gestion UC sont de 0,30 %/an. Les arbitrages sont illimités et gratuits. Quatre options d’arbitrages automatiques sont disponibles, toutes gratuites :

• Investissement progressif : arbitrage automatique mensuel du fonds euros vers une ou des UC, parfait pour investir, à partir de 150 € sur 6 à 12 mois ;
• Répartition constante : rééquilibrage trimestriel automatique pour maintenir votre allocation cible entre fonds euros et UC. Cela permet de conserver un niveau de risque constant dans son portefeuille ;
• Sécurisation des plus-values : quand une UC dépasse un seuil de plus-value défini, le surplus est arbitré vers le fonds euros, minimum 150 € ;
• Stop-loss relatif : si une UC perd un pourcentage défini, elle est automatiquement arbitrée vers le fonds euros, minimum 150 €. Je déconseille cette option sauf cas particulier ;
• Rachats programmés : possibilité de désinvestir partiellement à partir de 50 € par mois.

Vous pouvez cumuler au maximum deux options. L’option répartition constante est exclusive des autres. Ces options ne remplacent pas une stratégie d’investissement, mais elles ajoutent un filet de sécurité automatisé.

La gestion pilotée de Lucya CNP

La gestion pilotée confie le choix et la répartition des UC à CNP Assurances. Le surcoût est de 0,25 %/an, soit 0,55 % au total sur les UC. Trois profils sont proposés :

• Modéré : allocation prudente, majoritairement fonds euros et obligations
• Équilibré : mix entre actions et obligations
• Dynamique : allocation orientée actions, horizon long terme

Le contrat propose aussi une gestion pilotée LIV (Loi Industrie Verte), avec la même structure tarifaire (+0,25 %/an). Ce mode intègre une orientation ESG et des actifs non cotés (private equity) dans l’allocation, conformément à la loi de 2023 qui vise à orienter l’épargne vers le financement de l’économie réelle.

Les deux modes de gestion pilotée utilisent des fonds gérés activement, avec des frais internes moyens de 1,46 %/an. Le coût total réel en gestion pilotée (enveloppe + frais internes) avoisine donc 2 %/an. La gestion libre avec des ETF reste plus économique pour les investisseurs autonomes.

Les points faibles de Lucya CNP

Un fonds euros en dessous de la concurrence sans le bonus

Le fonds euros CNP Lucya Euros B a servi 2,33 % net en 2025. C’est en retrait par rapport à Linxea Spirit 2 (3,08 % / 3,26 %) et Lucya Cardif (2,75 %). Pour un investisseur qui place l’essentiel de son épargne en fonds euros, Lucya CNP n’est pas le meilleur choix.

Améliorer la sélection d’unités de compte

Globalement, la sélection d’unités de compte est pertinente, mais pour prétendre être la meilleure assurance vie, il va falloir étoffer légèrement le choix, par exemple :

• Ajouter des fonds obligataires datés ;
• Augmenter la sélection de bons fonds actions et obligations.

Lorsque la sélection sera plus étoffée, nous pourrions à la fois avoir l’assurance vie la moins chère et polyvalente. Aujourd’hui, certains profils ne s’y retrouvent pas encore.

Comparatif Lucya CNP, Lucya Cardif et Linxea Spirit 2 : lequel choisir ?

Critère	Lucya CNP	Lucya Cardif	Linxea Spirit 2
Assureur	CNP Assurances	BNP Paribas Cardif	Crédit Agricole Spirica
Frais de gestion UC	0,30 %	0,50 %	0,50 %
Frais transaction ETF	0 %	0,10 %	0,06 %
Nombre d’ETF	100+	65+	200+
SCPI	10	6	20
Titres vifs	600+	1 000+	400+
Note globale IF	4,8/5	4,8/5	4,8/5

Lucya CNP l’emporte sur les frais : 0,30 % de gestion UC et 0 % de transaction ETF. C’est le contrat le moins cher du marché pour un portefeuille d’UC, avec un choix d’ETF exceptionnel par sa qualité. L’offre de titres vifs (600+ à 0,07 %) est un atout.

Lucya Cardif reste le contrat le plus complet : 2 300+ UC, 100+ ETF, 1 000+ titres vifs. C’est le choix logique pour les investisseurs qui veulent la plus large palette de supports financiers.

Linxea Spirit 2 se distingue par ses fonds euros (3,08 % / 3,26 %), ses ETF et ses SCPI. C’est le meilleur choix si le rendement du fonds euros est une priorité ou si vous souhaitez un contrat très polyvalent avec de nombreuses SCPI et ETF.

Ces trois contrats sont complémentaires. Un investisseur peut ouvrir Lucya CNP pour les UC à moindre frais et un autre contrat pour bénéficier des qualités des autres contrats.

Quelles alternatives à Lucya CNP ?

Comme vous êtes susceptibles de rechercher des alternatives, voici les contrats à regarder également :

• Lucya Cardif : même distributeur, assureur BNP Paribas Cardif, une référence.
• Linxea Spirit 2 : fonds euros plus performant, bon choix d’ETF et excellente SCPI, assureur Spirica.
• Linxea Avenir 2 : fonds euros Suravenir, excellent choix d’ETF, le plus large aujourd’hui.
• Lucya by AXA : même distributeur, assureur AXA France Vie, 25 ETF, très bons fonds euros.

Pour découvrir d’autres options : mon comparatif des meilleures assurances-vie.

Questions fréquentes : Parfaire votre avis sur Lucya CNP

Rappel des risques sur Lucya CNP et Disclaimer

Ce contenu est destiné exclusivement à des fins pédagogiques, éducatives et informatives et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Il ne s’agit en aucun cas d’une recommandation pour acheter ou vendre un instrument financier.

Il est important de rappeler que tout investissement présente des risques, de perte totale ou partielle des sommes investies et que les performances passées ne constituent aucune garantie pour l’évolution future. Avant d’investir, vous devez réaliser vos propres recherches et/ou consulter un conseiller financier professionnel.