Investissement passif : définition, solutions et risques
Vous cherchez une définition de l’investissement passif ? L’investissement passif consiste à investir sur le long terme en limitant au maximum les interventions et les décisions de l’investisseur. Cela est possible, par exemple, avec des actifs qui ne demandent que peu ou pas d’intervention comme les ETF ou les SCPI.
Table des matières
Qu’est-ce qu’un investissement passif ?
Un investissement passif a pour objectif d’investir en sollicitant un minimum d’effort de l’investisseur. Soit avec une stratégie d’achat-conservation (Buy and Hold), ou à la délégation de la gestion. L’investissement passif est l’investissement pratiqué par la plupart des investisseurs qui n’y trouvent pas forcement de plaisir ou d’intérêt et souhaitent y passer le moins de temps possible.
Un investissement passif n’est ni automatique ni sans risque
Le mot « passif » décrit le temps de gestion, pas la sécurité du capital. Le risque n’est pas défini par cette stratégie d’investissement mais par les actifs utilisés pour mettre en place cette stratégie.
Un ETF actions ou un prêt en crowdlending peut fortement baisser ou subir un défaut. Un fonds en euros garanti par l’assureur ou certaines obligations de qualité présentent généralement un risque inférieur, sans rendre toute perte impossible selon le support.
L’investissement totalement passif est une illusion
C’est un point important pour éviter les grosses erreurs : vous pouvez minimiser votre temps d’intervention. Vous devrez continuer à suivre et adapter votre investissement pour :
- Suivre vos résultats ;
- Optimiser vos frais ;
- Respecter votre allocation ;
- Vérifier que vos investissements continuent à être en adéquation avec votre horizon et votre situation.
Même en cas de délégation totale, il est recommandé de faire un suivi annuel au minimum, pour que vos investissements restent alignés avec vos objectifs et encore plus si votre situation évolue.
Dans quels actifs investir passivement ?
Le choix est large en réalité :
- Action (Fonds d’investissement, ETF) ;
- Immobilier (SCPI à crédit ou comptant, sociétés côtées en immobilier) ;
- Dette (Fonds euros, fonds d’investissement, ETF) ;
Et pourquoi pas … en cryptomonnaies, certaines applications permettent de mettre en place des stratégies d’acquisition automatique.
Investissement passif ou actif : quelles différences concrètes ?
L’investissement passif économise du temps, tandis que la gestion active cherche à améliorer la performance par des décisions régulières. Aucun choix n’est supérieur pour tous les investisseurs.
Les avantages et les limites doivent être évalués ensemble
| Critère | Investissement passif | Investissement actif |
|---|---|---|
| Objectif | Suivre une stratégie long terme Avec minimum d’intervention | Optimiser son allocation Augmenter son rendement |
| Temps nécessaire | Quelques heures par an | Quelques heures par mois Voire quelques heures par semaine |
| Frais | Faible à élevé si gestion déléguée | Plus faible |
| Diversification | Large mais limitée aux actifs passifs | Plus large |
| Limite | Limité aux supports passifs Frais plus élevés | Temps à accorder Risque d’erreurs accru et rendement plus faible |
La gestion active peut sur-performer si l’investisseur dispose du temps, des compétences et d’une méthode solide. Elle peut aussi sous-performer en cas d’erreur.
Pour un novice en Bourse, une allocation passive diversifiée est souvent plus simple et plus efficace.
Comment faire de l’investissement passif ?
Vous pouvez investir passivement en Bourse, dans l’immobilier ou dans le financement d’entreprises. Le bon support dépend du risque accepté et de votre échéance d’investissement.
Le choix de votre investissement dépend de VOUS
Il n’existe pas de meilleur investissement passif universel. Le choix dépend de votre objectif, votre tolérance au risque et votre situation personnelle.
Dans ce cadre, il peut être intéressant de faire appel à un conseiller en investissement indépendant. Cela peut vous éviter des erreurs coûteuses et vous guider vers les produits les plus adaptés à votre situation.
Attention, un conseiller en investissement indépendant facturera à la prestation entre 1 000 € et 2 000 € généralement. Si vous avez un patrimoine de quelques dizaines de milliers d’euros, cela peut être un investissement difficilement rentable.
Les ETF : solution d’investissement passif en Bourse
Un ETF est un fonds coté qui réplique un indice composé d’actions ou d’obligations. Selon son éligibilité, il peut être détenu dans un PEA, un compte-titres ou une assurancen vie.
Dans le cadre d’un investissement passif, il est souvent préférable d’investir dans un ETF monde ou 2-3 ETF régionaux (Europe, USA …). Idéalement, via un ETF capitalisant, c’est-à-dire qui réinvestit les revenus reçus.
Attention, cela vous expose à la performance du marché répliqué, les actions peuvent connaître des baisses importantes de 30 à 50 %, c’est un investissement à considérer UNIQUEMENT sur le long terme.
Les SCPI : délègue tes investissements immobiliers même à crédit
Une SCPI collecte l’épargne des associés, achète des immeubles puis en confie la gestion locative à une société agréée. Vous pouvez faire du levier en investissant à crédit. Cependant, les coupons versés ne suffiront pas à payer les mensualités et les impôts. Dans ce cas, un effort d’épargne mensuel sera nécessaire.
Les SCPI exposent à la perte en capital, à la baisse des revenus, aux frais et au manque de liquidité. Un horizon d’au moins dix ans est couramment avancé par les acteurs du secteur. Vérifiez toutefois la durée recommandée dans la documentation réglementaire de chaque SCPI.
Il y a aussi l’alternative des SIIC et REIT, ce sont des sociétés immobilières cotées. Elles sont plus faciles à vendre, mais leur prix est plus volatil, puisqu’elles sont cotées en Bouse.
Gestion pilotée ou conseiller en investissement : faire gérer votre portefeuille
La gestion pilotée confie l’allocation et les arbitrages d’un PEA, d’un compte-titres ou d’une assurance vie à un gestionnaire, selon un profil défini.
Attention, confier son allocation n’exclus pas le faire de contrôle la qualité de la gestion (performance, frais, unité de compte utilisées), certaines gestion pilotées sont relativement mauvaises, vous pouvez par exemple retrouver mon article sur les meilleures assurances vies en gestion pilotée pour des informations sur la qualité de la gestion.
Un conseiller indépendant peut devenir pertinent pour un patrimoine complexe ou supérieur à 500 000 €. Pour un petit portefeuille, une facturation uniquement au temps passé peut coûter cher, or passer par un conseiller rémunéré par les produits commercialisés vous expose à un conflit d’intérêts lié aux commissions.
Déléguer réduit les décisions courantes, mais ne garantit ni la performance ni la protection du capital.
Alexandre Lefevre investit en Bourse depuis 2016 et en crowdfunding immobilier depuis 2020, l’année où il a créé Investissements Faciles. Chaque trimestre, il publie le détail de ses investissements et les revenus qu’ils génèrent, montants à l’appui. Il vulgarise la bourse, le crowdfunding, l’immobilier et les différentes enveloppes d’investissements (PEA, CTO, PER, SCPI, …) et produit des analyses détaillées depuis 2020.
