SCPI de rendement : principaux avantages pour l’investisseur

Les avantages des SCPI de rendement sont avant tout structurels (les caractéristiques du produit). Elles ont un objectif simple : distribuer des revenus stables, réguliers et idéalement élevés. Elles répondent donc à un besoin très précis : générer un cash-flow.

Découvrez dès à présent les meilleures SCPI de rendement du marché.

Table des matières

Des revenus réguliers et possiblement élevés

Les revenus sont généralement versés de façon trimestrielle. Certaines SCPI de rendement proposent une distribution mensuelle, mais cela reste minoritaire. Au moment de la souscription, un délai de jouissance existe souvent (souvent de l’ordre de 3 à 4 mois) avant de percevoir les premiers loyers.

Ces revenus restent variables, mais ils dépendent :

Des loyers effectivement encaissés ;
Du niveau de vacance locative ;
De la solidité des locataires ;
Et de la politique de gestion.

Parmi les meilleures SCPI, le rendement moyen des SCPI de rendement se situe fréquemment autour de 4,5 % à 5 % selon les années. Certaines SCPI dépassent 6 % annuels soit 0,5 % par mois, voire davantage, notamment sur des stratégies plus opportunistes (souvent avec un niveau d’incertitude plus élevé).

Pour suivre la performance, l’indicateur central est le taux de distribution.

Aussi, le rendement affiché est la plupart du temps avant impôts, notamment à cause du prélèvement à la source en vigueur dans d’autres pays. Selon la fiscalité, le rendement d’une SCPI peut être sensiblement impacté.

Un complément de revenus, notamment pour préparer la retraite

L’investissement en SCPI peut permettre la génération d’un revenu complémentaire, avec un intérêt particulier dans une logique de préparation de la retraite.

Dans un premier temps, il faut se constituer progressivement un portefeuille de parts pendant la phase d’activité, afin de percevoir ultérieurement des distributions régulières venant compléter la pension.

Il faut toutefois garder à l’esprit plusieurs choses :

Les revenus ne sont ni garantis ni linéaires, car dépendants de l’activité locative ;
La liquidité existe, mais la revente n’est ni immédiate ni certaine ;
La cohérence de la stratégie repose sur :
- Un horizon long, généralement 10 ans minimum ;
- Une sélection orientée stabilité (diversification, taux d’occupation, niveau de réserves) ;
- Un mode de détention adapté pour limiter les frottements fiscaux.

Selon la situation, certaines enveloppes peuvent être envisagées, comme l’assurance vie ou le PER qui peut être pertinent si la déduction à l’entrée est utile, en contrepartie de contraintes de sortie.

Le réinvestissement

Lorsque les revenus ne sont pas consommés, ils peuvent être réinvestis afin d’accroître progressivement le capital investi et, mécaniquement, les revenus futurs.

Plusieurs options existent :

Réinvestir sur la même SCPI de rendement (simple, mais plus concentré) :
- D’ailleurs, parfois les SCPI le permettent directement, c’est une option ;
Réinvestir sur d’autres SCPI (diversification sectorielle et géographique) ;
Réinvestir sur d’autres classes d’actifs (selon l’allocation globale).

Attention : en détention directe, les revenus peuvent être fortement taxés, ce qui réduit le montant réellement réinvestissable.

Loger des SCPI en assurance-vie peut améliorer la trajectoire nette, à condition d’évaluer précisément les frais, le versement des loyers ou encore la sélection de SCPI disponibles.

De manière plus générale, la fiscalité des SCPI est un point important à prendre en compte.

Une tranquillité d’esprit : zéro gestion pour l’investisseur !

En immobilier détenu en direct, la performance dépend rarement seulement du loyer affiché. Elle est souvent dégradée par la gestion des locataires, les impayés, la vacance, les travaux, les sinistres et toute la partie administrative.

Avec une SCPI de rendement, la société de gestion prend en charge ces sujets. L’investisseur reste exposé au marché immobilier, mais sans avoir à gérer les problèmes opérationnels.

La société de gestion s’occupe de l’essentiel :

Acquisition des biens et sélection des opportunités ;
Recherche et suivi des locataires ;
Gestion locative et administrative ;
Travaux, entretien, renégociation des baux ;
Arbitrages (vente/achat) lorsque nécessaire.

De son côté, l’investisseur se limite à percevoir les distributions et déclarer les revenus selon le mode de détention.

Aussi, le fait qu’il y ait un portefeuille limite la variabilité des revenus perçus.

Une diversification et une mutualisation du risque locatif

Une SCPI de rendement peut être exposée à plusieurs typologies d’actifs :

Bureaux ;
Commerces ;
Santé ;
Logistique ;
Hôtellerie, activités ;
Parfois résidentiel.

La diversification peut aussi être géographique, par exemple en France, en Europe, et plus rarement à l’international.

Le bénéfice est direct : moins de dépendance à un secteur unique ou à un marché local. De plus, une SCPI détient généralement des dizaines, parfois des centaines d’immeubles, loués à de nombreux locataires.

Concrètement, un départ de locataire ou un impayé ne fait pas “tomber” tout le revenu : l’impact est dilué dans l’ensemble du portefeuille.

À l’inverse, en immobilier en direct, le rendement dépend souvent d’un schéma fragile : un bien, un locataire. En SCPI, l’investisseur est davantage sur une logique de portefeuille immobilier, ce qui améliore la stabilité des revenus dans le temps (sans la garantir).

Une accessibilité financière unique dans l’immobilier

L’entrée peut se faire avec des montants relativement faibles selon les SCPI, parfois dès 200 € à 1 000 € (ticket variable selon les véhicules).

Cela permet :

D’investir sans apport important ;
De ne pas dépendre d’un crédit immobilier classique ;
D’avancer progressivement, en plusieurs achats de parts.

C’est particulièrement adapté aux profils qui veulent démarrer petit, diversifier sans immobiliser un gros capital, ou construire une exposition immobilière pas à pas.

Pour aller plus loin, voici notre classement des meilleures SCPI.

Alexandre Lefèvre

Alexandre Lefevre investit en Bourse depuis 2016 et en crowdfunding immobilier depuis 2020, l’année où il a créé Investissements Faciles. Chaque trimestre, il publie le détail de ses investissements et les revenus qu’ils génèrent, montants à l’appui. Il vulgarise la bourse, le crowdfunding, l’immobilier et les différentes enveloppes d’investissements (PEA, CTO, PER, SCPI, …) et produit des analyses détaillées depuis 2020.