eToro : mon avis sur ce courtier atypique en 2024

eToro est un courtier en bourse très particulier : parfois adoré, parfois décrié. Ce qui est sûr, c’est qu’il laisse rarement indifférent les investisseurs. Cela s’explique probablement par des fonctionnalités très intéressantes et certains points faibles importants.

eToro se définit comme une plateforme de trading social, c’est-à-dire une plateforme de traders qui peuvent suivre d’autres traders, ou partager eux-mêmes leurs différents achats ou ventes d’actifs. C’est un point important, puisque la cible du courtier est principalement le trader ou l’investisseur actif, et moins l’investisseur à long terme.

Rappel des risques : eToro est une plateforme de trading proposant des CFD. Une très grande majorité des traders particuliers utilisant des CFD sont perdants. Nous en reparlerons plus tard.

eToro : mon avis contrasté sur cette plateforme

À mon avis, eToro n’est pas une plateforme à mettre entre toutes les mains. Bien utilisée, elle peut permettre d’investir avec très peu de frais, car l’un de ses avantages est de ne pas prendre de frais sur l’achat d’actions classiques. Cependant, elle donne facilement accès à des produits particulièrement risqués, avec effet de levier notamment.

Ainsi, pour un débutant ou un investisseur peu expérimenté, je déconseille plutôt l’usage de eToro. Si vous avez un profil moyennement expérimenté, ou que vous êtes à l’aise en bourse, il est important de comprendre les différentes fonctionnalités et frais de la plateforme pour les utiliser à votre avantage. C’est l’objectif de cet article.

À qui s’adresse le courtier eToro ?

eToro s’adresse à des traders ou des investisseurs actifs. Je recommande d’avoir une certaine expérience de l’investissement avant de se lancer sur eToro.

En effet, pour utiliser efficacement la plateforme selon vos besoins, il faut bien comprendre et maîtriser ses fonctionnalités, mais aussi ses émotions pour éviter d’aller prendre des risques trop importants et perdre de l’argent, notamment avec l’effet de levier ou la vente à découvert permise par les CFD.

Les avis investisseurs sur eToro en 2024

eToro a de bons avis sur Trustpilot, avec 4,2 / 5 sur 24 289 avis. On notera tout de même qu’il y 21 % des avis à 1 étoiles :

Ces avis négatifs reflètent certains points faibles de la plateforme :

• Des retraits parfois compliqués pour des raisons obscures ;
• Un support difficile à joindre, avoir parfois plusieurs semaines avant d’avoir une réponse sur des questions complexes ;
• Certains frais peu clairs.

Présentation générale de la société eToro

eToro est un courtier en bourse très orienté trading, créé en 2007 par les frères Assia à Tel Aviv. Ces dernières années, la plateforme s’est fait une réputation aussi bien positive, grâce à son absence de frais sur l’achat d’action sans levier, que négative à cause des mêmes frais, parfois élevés et peu clairs.

Le courtier eToro est en train d’évoluer significativement, en supprimant certains points faibles évidents pour les investisseurs européens :

• Diminution des frais de change (mais insuffisante) ;
• Possibilité de déposer des euros.

Ce sont deux points qui vont très importants, car cela va largement limiter les frais des investisseurs européens et français. Dans le passé, vous étiez obligé de convertir vos euros en dollars américains pour investir, avec au passage 1,5 % de frais.

Type plateforme	Courtier en bourse
Régulateur	CySEC (équivalent AMF à Chypre) PSAN par l’AMF (France) pour les cryptomonnaies
Pays	Israël / Chypre
Dirigeants	Yoni Assia (Fondateur & CEO) Ronen Assia (COO)
Année de création	2007
Avis clients (Trustpilot)	4,2 / 5
Investissement minimum	100 $
Nombre d’investisseurs	35 000 000 utilisateurs
Produits financiers proposés	✅ Actions ❌ Obligations ✅ ETF ❌ Fonds d’investissement ✅ Matières premières ✅ Cryptomonnaies ✅ Produits complexes ✅ Forex
Fonctionnalités	✅ Comptes-titres ✅ Comptes en devise (USD, EUR et GPB) ❌ PEA ou PEA-PME ✅ Comptes démo ✅ Transfert de compte ❌ Plan d’investissement (DCA) ✅ Fractionnement ✅ Rémunération compte dépôt ✅ Vente à découvert ✅ Social Trading
Bonus parrainage	Évolue régulièrement, pour le découvrir utilisez ce lien

Listes des produits disponibles sur eToro

eToro propose un éventail de produits relativement restreint et relativement orienté vers le trading :

• + 5 500 actions ;
• + 680 ETF ;
• + 100 cryptos ;
• + 50 monnaies ;
• + 25 matières premières ;
• + 18 indices ;
• + CFD sur l’ensemble de ses produits (avec levier et vente à découvert).

Dans cette sélection, on s’aperçoit que l’offre est très orientée trading. Elle se concentrent sur des produits avec de la liquidité (action importantes), relativement volatils (cryptomonnaies) ou traditionnellement utilisés en trading (monnaies).

Mon avis sur les produits proposés par eToro

Selon moi, les actifs financiers proposés par eToro sont limités pour un profil d’investisseur long terme classique. Il y a finalement peu d’actions listées, aucune obligation, et peu d’ETF disponibles.

Si vous avez un profil plus « trader », il est probable que vous trouviez votre bonheur avec la possibilité de faire de l’effet de levier (long ou short) sur une large partie des actifs proposés grâce aux CFD.

Il est important de rappeler que les CFD sont des produits particulièrement risqués, pouvant mener à une perte partielle ou totale du capital. Je le répète : une majorité des investisseurs y perdent de l’argent.

eToro est-il un Market Maker ? Vous pariez contre la plateforme !

Oui et non … eToro semble utiliser un modèle hybride de Market Making et d’utilisation d’intermédiaire (liquidity provider) pour acheter les actions. Je m’explique :

• Si vous achetez des produits sans effet de levier, eToro utilise des fournisseurs de liquidités dont le prix n’est pas forcement le même que celui du marché puisque ces derniers doivent bien « gagner leur vie »;
• Pour la partie trading/CFD, il semble que ce soit eToro qui organise le marché et peut être la contrepartie. Si vous perdez, eToro gagne…

Un autre élément qui me laisse croire qu’une partie des transactions est réalisée directement par eToro est le parrainage/ l’affiliation relativement généreux, avec des conditions très simples.

Pour avoir plus de certitudes sur ce point, j’ai posé des questions au support qui m’a répondu principalement sur la partie investissement à long terme (sans levier).

CopyTrading et partage : eToro, une approche plus « sociale »

Le CopyTrading est l’une des fonctionnalités clés de eToro, largement mise en avant sur le site internet.

Mais qu’est-ce que le « Copy Trading » ? Il s’agit du fait de pouvoir copier la composition et l’évolution du portefeuille d’une personne. Mais contrairement à toutes les arnaques qui pullulent sur internet, ici, il s’agit de copier le portefeuille réel sur eToro.

D’ailleurs, le niveau d’exigence est élevé pour être rémunéré comme « influenceur » sur la plateforme :

• Passer des formations dans la gestion de portefeuilles et de patrimoine (CISI, Examen Fitch) ;
• 50 000 ou 100 000 $ investis au minimum dans le portefeuille ;
• Publication du portefeuille et partage des performances réelles.

Ainsi, comme investisseur, vous pouvez copier l’activité d’un trader ou investisseur dont vous connaissez les performances et qui a un certain niveau en gestion de portefeuilles.

Pour l’investisseur, cette fonctionnalité est :

• Sans frais ;
• Transparente ;
• Accessible dès 200 € ;
• Social puisque le trader doit partager des publications régulièrement.

Aussi, pour trouver les investisseurs / trader à suivre, vous pourrez effectuer des recherches en fonctions de différents critères de risques, de performances, de type d’actifs traités ou d’argent sous gestion.

Vous pouvez même suivre des portefeuilles thématiques proposés par eToro comme le portefeuille de Warren Buffet, suivre différents types d’industries, types de société (croissance ou value), etc.

Mon avis sur la fonctionnalité de Copy Trading

Selon moi, c’est l’une des fonctionnalités les plus intéressantes de eToro. Vous pouvez choisir de répliquer le portefeuille de plusieurs investisseurs, chacun ayant leurs spécialités, ou plus simplement regarder le portefeuille des différents investisseurs pour trouver des idées.

De plus, certains investisseurs / traders partagent pas mal de leurs connaissances aux fils des mois. Cela peut être une réelle source d’idées ou d’inspirations pour vos propres investissements.

Attention à ne pas copier « bêtement » un portefeuille

Bien que cette formule soit intéressante, il faut avoir conscience que vous confiez la somme dédiée au CopyTrading à un tiers, et cela n’est pas sans risque. Il est bon de rappeler que « les performances passées ne présument pas des performances futures ».

Or, ici nous parlons de copier la performance d’une personne qui peut :

• Traverser une période difficile qui impactera sa performance ;
• Changer de stratégie ;
• Prendre des risques que vous ne seriez pas prêt à prendre.

C’est pourquoi je déconseille d’investir plus de de quelques pourcents de votre patrimoine financier sur la copie d’un portefeuille, et de vous diversifier en suivant le portefeuille de plusieurs personnes.

Il est aussi bon de rappeler que plus la performance est élevée, plus les risques pris le sont également.

Possibilité d’acheter des fractions d’action

Bien que l’ordre minimum soit de 50 $, il n’est pas nécessaire d’acheter des actions entières. Ainsi, vous pourrez acheter 50 $ d’actions Amazon alors que cette dernière cote actuellement à plus de 170 $.

C’est un vrai point intéressant pour tous les investisseurs qui souhaitent faire du DCA ou investissent des montants modestes.

eToro propose maintenant un compte en euros, en dollars américains et en livres sterling

C’est une nouveauté de l’été 2024 : il est maintenant possible d’avoir des comptes en devise avec la nouvelle fonctionnalité eToroMoney. Cela permet aux investisseurs d’avoir des comptes en euros et en livre sterling.

Cette nouvelle fonctionnalité est particulièrement intéressante pour les investisseurs français et d’Europe puisqu’il n’y aura plus de conversion automatique des fonds lorsque vous verserez des euros sur votre compte.

Or, les frais de change sont l’un des points faibles d’eToro car ils y sont très élevés. Alors, s’il est possible de les réduire, c’est une excellente nouvelle !

Le Club eToro pour moins de frais et plus de fonctionnalités

Le Club eToro est le programme de fidélité du courtier qui permet aux investisseurs réguliers avec un gros portefeuille sur la plateforme de profiter d’avantages :

• Des frais réduits ;
• Un service client premium ;
• Une rémunération des liquidités ;
• D’autres avantages (assurance des fonds, invitations et abonnements gratuits, etc.).

Je vais détailler ce qui pour moi sont les avantages les plus intéressants, mais vous pouvez retrouver l’intégralité des avantages sur la page dédiée.

L’impact sur les frais de conversion de devis

Plus votre statut dans le club est élevé, moins vous pairez de frais de change (un des points faibles d’eToro) :

• La réduction est de 20 % pour les membres Silver et Gold (minimum 10 000 $ investis) ;
• Elle monte à 40 % pour les membres Platinium et Platinium + (25 000 $) ;
• Pour finir à 80 % pour les membres Diamond (250 000 $).

Avec des frais de base à 0,75 %, le frais de change après réduction « Club eToro » n’est intéressant que pour les membres Diamond. Les autres membres continuent de subir des frais de change élevés par rapport à la concurrence.

La rémunération de liquidité pour les membres du club

Les membres du club ayant le statuts Gold ou supérieur peuvent prétendre à une rémunération de leurs liquidités. Une fois encore, plus le rang est élevé, plus la rémunération est intéressante :

• Bronze et Silver (< 10k$) : pas de rémunération ;
• Gold (10 K$) : 2 % ;
• Platinium (25 K$) : 4 % ;
• Platinium +(50 K$) : 5 % ;
• Diamond (250 K$) : 5,3 %.

Notons que dès le rang de Platinium, je considère la rémunération comme très intéressante, supérieure à ce que la plupart des concurrents peuvent proposer. C’est une fonctionnalité particulièrement intéressante si vous êtes un gros investisseur chez eToro.

NB : ce sont les rendements proposés début septembre 2024. Ces rendements vont probablement baisser à l’avenir avec la baisse des taux.

Les CFD : eToro met en avant l’effet de levier et la vente à découvert

Il est temps de parler des CFD pour « Contracts For Difference ». C’est un instrument financier omniprésent chez eToro, et qui est la première source de revenus de la plateforme.

Le CFD est un titre financier qui permet de parier sur la hausse ou sur la baisse d’un actif (action, indice, etc.) avec plus ou moins d’effet de levier, allant jusqu’à x30 sur eToro. Cet instrument est à réserver uniquement aux investisseurs les plus expérimentés.

Quel est le problème avec la mise en avant des CFD par eToro ?

De mon point de vue, la protection des investisseurs débutants envers ces investissements est totalement insuffisante sur eToro. Certains débutants pourraient :

• Prendre des risques dont ils ne se rendent même pas compte ;
• Considérer l’investissement comme un « casino ».

De plus, les CFD sur eToro subissent des frais relativement élevés (frais de conservation et spread). C’est pour cela que la majorité d’investisseurs perd de l’argent sur les CFD, contrairement à l’investissement long terme.

Les frais de eToro

eToro est réputé pour proposer des frais relativement élevés, mais il est important de constater que ce sont seulement certains frais. Si l’on connait bien les points faibles d’eToro en matière de frais, on peut limiter l’impact de ces derniers.

Absence de frais de transaction

Les frais de transaction sont les frais prix à l’achat ou le vente d’une position (action ou ETF par exemple). En France et dans pas mal d’autres pays, les frais de transaction pour l’achat de transaction « classique » sont de 0 €.

De plus, l’achat sans effet de levier (hors CFD), ne semble pas souffrir d’un spread important. J’ai pu observer des prix comparables à ceux disponibles sur le marché pendant les horaires d’ouvertures.

⚠️ Attention : par défaut eToro met en place un ordreStop-Loss pour vous protéger d’une baisse importante, et un ordre Take-Profit pour automatiquement prendre votre plus-value. Si vous êtes un investisseur long terme, pensez à les supprimer. En effet, le marché peut être volatile et le Stop-Loss pourrait être franchi brièvement, ce qui acterait votre perte alors que vous avez une conviction long terme.

Les frais de change (changements récents)

Avec des frais de change à 0,75 %, eToro est le champion du frais de change le plus important des courtiers que je connais. Comme je l’évoquais plus haut, il est possible d’avoir des frais moins importants, mais à moins d’avoir 250 000 $ investis chez eToro, les frais restent élevés !

Pour limiter l’impact de ces frais de change, la meilleure solution est de faire votre change en dehors d’eToro, avec des sociétés comme Revolut ou Wise.

Attention aux frais d’inactivités

C’est ce que j’appellerais un « piège à c** ». Si vous ne vous connectez pas pendant 12 mois, vous subirez un frais de 10 $ / mois ! eToro aime les investisseurs actifs, c’est ce qui lui fait gagner de l’argent, et on le constate avec ce type de frais…

Si vous n’utilisez plus eToro, pensez à fermer votre compte le plus vite possible !

Le spread : le coût caché à l’utilisation d’eToro

Le spread est l’écart de cours entre l’achat et la vente, un coutier comme eToro propose des spreads parfois élevés qu’ils appliquent sur certains produits, notamment les CFD, mais aussi sur les actions.

Du spread sur les actions chez eToro ?

Il y a du spread sur le CFD, sauf sur les actifs achetés sans levier sur lequel il n’y a pas de spread à proprement parlé, cependant, l’utilisation de fournisseur de liquidité peut créer un décalage de prix moyen, si l’on prend pour exemple de ce qui se passe avec le PFOF, le décalage moyen est de 0,1 %. Ce dernier aura tendance à :

• Être faible ou nul pendant les horaires de marchés ;
• Et plus élevés en dehors des horaires de marché classique (9h-17h30).

Le spread sur les CFD

Si vous achetez des CFD, vous subirez un spread plus ou moins élevé en fonction du type de sous-jacents. Ainsi, les CFD sur action subiront 0,15 % de spread, alors que sur les cryptomonnaies, il sera de 1 %.

Vous pourrez retrouver l’ensemble des tarifications des CFD directement sur la page dédié.

Les frais de détention sur les positions détenues en CFD

Les positions en CFD subiront des frais pour chaque jour que vous détiendrez un position CFD. D’après les tarifs que j’ai pu entrevoir sur eToro, ces frais représentent de 5 à 20 % de la valeur de la position par an, soit 0,014 % à 0,055 % par jour environ.

Si vous détenez un CFD sur tout le week-end, il vous sera facturé 3 jours (3 nuits entre le vendredi et le lundi).

Mon avis sur les frais de eToro

Selon moi, si l’on utilise bien eToro, pour acheter des actions ou des ETF sur le long terme sans effet de levier, le niveau de frais est tout à fait acceptable et intéressant. Pour cela, il faudra penser à faire votre change au travers d’application tierce, puisque les tarifs de eToro sont prohibitifs.

En revanche, l’utilisation de CFD, en plus d’être extrêmement risquée, est particulièrement chargée en frais. Vous l’aurez compris, le fait que les CFD soient aussi accessibles m’exaspère au plus haut point puisque des débutants commettront l’erreur d’utiliser ce genre de produit à réserver aux plus expérimentés.

eToro est-il fiable ?

Oui, eToro opère depuis 17 ans, ce qui permet d’avoir une confiance dans la plateforme.

De plus cette dernière est régulée en Europe, même s’il faut admettre que ce n’est pas par l’un des régulateurs les plus réputés qui soit : la CySEC (Chypre).

Le régulateur français ou allemand serait probablement un peu plus exigeant dans la gestion des profils de risques et de mise en avant des CFD.

Quelles garanties sur eToro ?

eToro explique travailler avec des banques de premier ordre : J.P Morgan, Deutsche Bank ou encore Coutts (moins connue) avec des comptes ségrégés. Ce sont des éléments rassurants.

Le montage de eToro leur permet d’avoir des garanties sur les dépôts à hauteurs de 100 000 € et sur les titres à hauteur de 20 000 €. Il faut rappeler que les titres sont au nom de l’investisseurs et donc, qu’en cas de faillite, ces derniers seront transmis à l’investisseur pendant le processus de faillite.

Les axes d’amélioration de eToro

Le service client eToro

Le service client des services d’investissement / trading est souvent un bon indicateur de la qualité de service global. Malheureusement, chez eToro, une grande majorité des avis négatifs sur TrustPilot sont liés directement ou indirectement à cette qualité du service client qui peinent à répondre en cas de difficultés rencontrées par les clients.

Et ce n’est pas un épiphénomène : au moins 75 % des avis 1 étoiles sont liés à ces problématiques de support. Avec 24 303 avis, dont 21 % de 1 étoile, cela fait près de 4 000 personnes avec des soucis de supports uniquement dans les avis Trustpilot !

À titre d’exemple, ma demande d’informations complémentaires sur le fonctionnement a été traitée au bout de 7 jours.

Arrêter la mise en avant de produits risqués

À mon avis, c’est LE souci majeur de eToro, puisqu’il met en avant les produits les plus rentables pour lui : le CFD. Le problème, c’est qu’il s’agit d’un produit particulièrement risqué, totalement inadapté aux débutants.

Cette mise en avant implique que des investisseurs peu expérimentés vont être confrontés à ce dernier, l’essayer et vont perdre de l’argent !

Un autre souci est que le modèle économique d’eToro tourne principalement autour de ces CFD. La plateforme a intérêt à vous faire utiliser les CFD, plus chargés en frais.

Une sélection (trop) limitée de produits financiers

C’est peut-être le courtier le plus connu avec un nombre d’actifs aussi limité.  C’est là aussi que l’on voit l’orientation « trading » d’eToro, puisque la plateforme propose les actifs les plus liquides et les plus tradés.

Cela suffira pour une personne qui investit dans les actions de grosses entreprises et les plus gros ETF uniquement. Ce sera cependant insuffisant si vous vous ouvrez à d’autres instruments financiers (entreprises moyennes, obligations par exemple).

Des frais de change élevés

Même si les frais de change ont été divisés par deux dernièrement (septembre 2024), passant de 1,5 % à 0,75 %, cela reste bien supérieur à toutes les plateformes que je peux connaitre. Par exemple DEGIRO, un courtier réputé comme relativement cher sur les frais de change (avec 0,75 %) est 3 fois moins cher que eToro…

Si vous souhaitez utilisez eToro, évitez à tout prix de faire du change sur la plateforme !

Un manque d’information sur les instruments financiers

Bien que nous ayons accès à un onglet « Actualités » et des informations financières de la société, cela reste basique.

Cela n’est pas forcément un point faible, puisqu’il existe de nombreux outils gratuits qui permettent de trouver plus d’informations (Yahoo finance par exemple), et que pour trouver les dernières informations fiables, vous pouvez lire les rapports trimestriels des sociétés.

Cependant, cela pourrait être un plus de l’application si cette dernière pouvait être plus riche en informations

En conclusion de mon avis eToro pour l’année 2024

Mon avis sur eToro est particulièrement mitigé. Si vous êtes débutant ou assez peu expérimenté en investissement, je vous déconseille fortement eToro car il faut comprendre comment utiliser l’application pour limiter les frais et ne pas utiliser les CFD.

Si, vous êtes un investisseur actif ou expérimenté, cette dernière peut être intéressante pour ses aspects sociaux. Pour optimiser vos investissements, vous devrez savoir manipuler aisément plusieurs comptes devises, en faisant votre change à l’extérieur de la plateforme

Il est important de noter que vous pouvez profiter de l’aspect social avec un compte validé. Il n’est pas nécessaire d’investir pour trouver des idées grâces aux fonctionnalités de Copy Trading, ou du fil d’actualités.

Cependant, je pense que pour ce type de profil, il existe des plateformes bien meilleures comme Interactive Brokers.

Quelles sont les alternatives à eToro ? 

Si vous chercher des alternatives intéressantes pour ouvrir un compte-titres, je vous propose de regarder également les avis que j’ai rédigés sur : 

• Trade Republic : adapté aux investisseurs débutants ou confirmés recherchant la simplicité. Elle offre une interface intuitive ; 
• Trading 212 : s’adresse à un public large d’investisseurs grâce à la simplicité de son application ; 
• Interactive Brokers : pour les investisseurs confirmés avec de gros portefeuilles, offrant une vaste gamme de titres financiers et des frais très compétitifs. 

Pour explorer d’autres alternatives, voici mon classement des meilleurs comptes-titres du marché. 

Disclamers et rappel des risques

Ce contenu est destiné exclusivement à des fins pédagogiques, éducatives et informatives et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement. Il ne s’agit en aucun cas d’une recommandation pour acheter ou vendre un instrument financier.

Il est important de rappeler que tout investissement présente des risques de perte totale ou partielle des sommes investies et que les performances passées ne constituent aucune garantie pour l’évolution future. Avant d’investir, vous devez réaliser vos propres recherches et/ou consulter un conseiller financier professionnel.

Concernant les CFD, il s’agit d’un investissement particulièrement risqué, une grande majorité des investisseurs sont perdants (51 % sur eToro, en août 2024) contrairement aux investisseurs long-terme. Je vous invite à ne pas prendre de risques inutiles !

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