Quels sont les meilleurs fonds euros en 2025 ? Et comme cela fonctionne-t-il ?

Vous cherchez où placer votre argent, avec un rendement honnête, un risque très modéré et avec une garantie intéressante sur votre capital investi ? Alors, les fonds euros disponibles au sein des assurances-vie sont tout indiqués ! 

Dans cet article, j'examine en détail les meilleurs fonds euros, les plus performants du marché.  

Nous allons décortiquer leurs résultats, leurs coûts, leurs compositions, leurs particularités, les contrats d’assurance-vie sur lesquels vous pouvez investir, et les éventuels bonus de rendement en cours.  

Qu'est-ce qu'un fonds euros ? 

Un fonds euro est un support d’investissement dont la spécificité réside dans la garantie du capital investi, qui est totale dans la majorité des cas, après déduction des frais de gestion.  

Certains fonds dits « dynamiques » offrent une garantie légèrement réduite, généralement entre 95 % et 98 % (voir un peu moins).  

Les fonds euros sont disponibles en assurance-vie et dans le Plan d’Épargne Retraite (PER), et ils sont principalement constitués :  

• D’obligations d'États et d'entreprises (> 50 %) ; 
• D’immobilier ; 
• En plus petite quantités : actions, Private Equity ou dettes privées. 

Comme nous le verrons par la suite, cette composition varie selon le type de fonds euros, qu’il soit par exemple « classique » ou bien « dynamique ». 

Quel est le rendement des fonds euros ? 

Historiquement, les rendements des fonds euros étaient en baisse constante depuis les années 1990, atteignant leur point bas autour de 2021-2022.  

Les années 2023 et 2024 ont montré un net rebond grâce à l’augmentation des taux d'intérêt sur les marchés obligataires. En 2024, certains fonds ont dépassé les 4 %, signe d’une dynamique positive qui pourrait se prolonger en 2025. 

L’effet cliquet : exemple 

Chaque année, les intérêts servis sont définitivement acquis et viennent enrichir le capital initial. C’est ce que l’on appelle « l’effet cliquet ». 

Prenons un exemple pour clarifier l’effet cliquet : 

• Vous placez 10 000 € sur un fonds euros qui offre un rendement annuel de 2 % ; 
• À la fin de la première année, vous recevez 200 € d'intérêts nets ; 
• Votre capital passe ainsi à 10 200 €, montant définitivement acquis ; 
• L'année suivante, le rendement s'appliquera à ce nouveau montant. 

Cet effet cliquet garantit que votre capital ne diminuera jamais, sauf en cas de prélèvements ou de frais spécifiques prévus au contrat.  

Ainsi, chaque année, vous repartez de votre nouveau capital augmenté des intérêts. Cela sécurise vos gains précédents. 

Ma sélection 2025 des meilleurs fonds euros 

Pour vous aider à naviguer dans l'univers des fonds euros, j'ai établi une sélection des meilleurs fonds euros pour 2025. Cette sélection prend en compte différents critères tels que la performance, les frais de gestion, la garantie du capital et les conditions d'accès.  

L'objectif est de vous offrir un comparatif clair et précis pour optimiser vos placements. 

Voici un comparatif des fonds euros qui se distinguent selon moi actuellement : 

Nom du fonds	Disponible sur assurance-vie	Frais de gestion	Rendement (2024 / 2023)	Assureur	Avis sur l’assurance vie
Fonds Euro Objectif Climat	Linxea Spirit 2	0,50 %	3,31 % (2024) 3,31 % (2023)	Spirica	Linxea Spirit 2
Euro Private Strategies	Lucya Cardif	0,70 %	3 % (2024) 3 % (2023)	Cardif	Lucya Cardif
Actif Général SwissLife	Placement Direct Vie	0,60 %	De 1,9 % à 3,45 % (2024) De 1,7 % à 4 % (2023)	SwissLife	Placement Direct Vie
CORUM EuroLife	Corum Life	0,60 %	4,65 % (2024) 4,45 % (2023)	Corum	Corum Life
AMPLI Euros	AMPLI Assurance Vie	0,50 %	3,75 % (2024) 3,75 % (2023)	AMPLI Mutuelle	N/A
Euro + Placement-direct	Placement-direct vie	0,60 %	3,60 % (2024) 4,10 % (2023)	SwissLife	Placement Direct Vie

Si vous cherchez à placer votre argent dans un fonds durable et responsable, le Fonds euro Objectif Climat est spécialement orienté vers des investissements à impact environnemental, classifié « article 9 de la réglementation SFDR ». 

Il s’agit de la classification la plus stricte en matière écologique. 

Composition et fonctionnement d'un fonds euros 

L'allocation-type d'un fonds en euros 

La majorité du capital investi sur un fonds euro est placée dans des obligations souveraines et d'entreprises, avec un peu d’immobilier. Le reste peut être orienté vers des actifs plus variables selon la stratégie de chaque assurance. 

Certains fonds euros « dynamiques » intègrent également des actifs plus risqués comme : 

• Des actions ; 
• De la dette privée ; 
• Ou du private equity… 

…afin d'accroître leur performance globale. 

Les “réserves” des assureurs 

Lorsqu’on parle des fonds euros, vous avez déjà pu entendre parler de “réserves constituées par les assureurs”. Derrière ce terme se cachent principalement deux mécanismes : 

• La provision pour participation aux bénéfices (PPB) ; 
• Et la réserve de capitalisation. 

La provision pour participation aux bénéfices 

La provision pour participation aux bénéfices fonctionne comme un réservoir. Lorsque le rendement des investissements réalisés par l’assureur est bon, il peut décider d’en garder une partie en réserve plutôt que de tout distribuer immédiatement. 

L’idée ? Lisser les performances dans le temps. 

Par exemple, imaginons que votre fonds euro affiche une belle performance de 3,5 % une année.  

Votre assureur pourrait : 

• Choisir de vous distribuer seulement 2,5 % ; 
• Et placer le reste (1%) dans la PPB.  

Si l’année suivante, le rendement chute à 1,5 %, il pourra puiser dans cette réserve pour améliorer votre rendement final. 

La réserve de capitalisation 

Quant à la réserve de capitalisation, elle joue un rôle complémentaire.  

Son objectif est de compenser les moins-values liées aux obligations en cas de hausse des taux d’intérêt. Concrètement, cette réserve permet aux assureurs d'amortir les effets négatifs d'une remontée brutale des taux sur leurs portefeuilles obligataires. 

Quels sont les différents types de fonds euros ? 

Les contrats d'assurances proposent différentes formes de fonds en euros, adaptées aux besoins variés des épargnants.  

On trouve principalement 4 formules :  

• Les fonds euros classiques ; 
• Les fonds euros dynamiques ; 
• Les fonds euros bonifiés ; 
• Les fonds euros 100 % distribution. 

Votre choix dépendra surtout de votre horizon de placement et de votre tolérance aux fluctuations.  

Les fonds euros classiques : le cas du Fonds Général de Cardif 

Les fonds euros classiques, comme le Fonds Général proposé par Cardif Assurance Vie, privilégient avant tout la sécurité et la stabilité du capital investi, avec une garantie de 100 % (après déduction des frais de gestion de 0,7 %). 

Le capital est garanti, sauf en cas exceptionnel de défaillance de l’assureur. 

Ce fonds euros est un fonds multisupport qui représente 98 milliards d’euros d’actifs, principalement investi en obligations à taux fixe (6,5,8 %), avec des actions (16,6 %) ou encore de l’immobilier (9,6 %). 

En 2024, ce fonds affiche un rendement de 2,75 %, net de frais de gestion. 

Les fonds euros dynamiques : le cas d’Euro Private Strategies 

Certains fonds euros dit « dynamiques » comme le fonds Euro Private Strategies proposé par Cardif Assurance Vie, adoptent une approche différente par rapport aux fonds euros traditionnels afin d’être potentiellement plus rémunérateurs. 

Ils intègrent une part significative d'actifs non cotés (Private Equity, financement de projets d’infrastructure, dettes privées ou immobilier non coté).  

Pour ce qui est du cas d’Euro Private Stratégie, il présente une allocation cible composée : 

• À 50 % du fonds en euros classique de Cardif Assurance Vie ; 
• Et à 50 % d’actifs moins liquides mais potentiellement plus rémunérateurs. 

Grâce à cette stratégie diversifiée, Euro Private Strategies a offert un rendement de 3 % net de frais de gestion en 2024. Aussi, cette stratégie comporte une garantie de capital légèrement réduite à 97 %. 

Voici en complément mon avis sur Lucya Cardif, qui propose ces deux premiers fonds euros. 

Les fonds euros bonifiées : le cas de Placement-direct Euro + 

Les fonds euros bonifiés offrent un surcroît de rendement à condition d’accepter une exposition minimale aux unités de compte, c’est-à-dire à des supports d’investissement non garantis. 

Généralement, il s’agit d’une part comprise entre 20 % et 30 % du capital, voire bien plus selon le montant investi.  

Le principe est simple : en échange de cette prise de risque sur une partie limitée de votre enveloppe globale, l'assureur majore le rendement servi sur la partie sécurisée (fonds euros).  

Par exemple, le contrat Placement-direct Euro + propose le fonds euros SwissLife Euro + avec un rendement net de frais de gestion compris entre 1,90 % et 3,25 % en 2024 : 

Le rendement varie en fonction du pourcentage d’UC : 

• Moins de 40 % d’UC : 1,90 % 
• Entre 40 % et 60 % d’UC : 2,40 % 
• 60 % ou plus d’UC : 3,25 % 

Pour profiter du taux de 3,25 % net des frais de gestion de 0,5 %, vous devez investir au moins 60 % de votre capital en unités de compte. 

Notez également que certains contrats offrent des bonus temporaires supplémentaires conditionnés à un investissement minimal en unités de compte. 

C’est par exemple le cas pour le fonds euros Netissima, disponible chez Meilleur Allocation Vie, avec + 1,60 % de bonification pour 2025 et 2026 (soit 3 % + 1,60 % = 4,60 % de rendement net de frais). 

Cependant, ces bonifications de rendement sont limitées dans le temps. 

Les fonds euros 100 % distribution : le cas d'AMPLI Assurance Vie 

Un fonds euros 100 % distribution verse l’intégralité (ou quasi-intégralité) du rendement annuel au souscripteur, sous forme d’intérêts revalorisant directement l’épargne investie.  

Contrairement à d'autres fonds où une partie du rendement est mise en réserve par l’assureur pour lisser les performances futures, ici le rendement servi reflète la performance réelle du fonds sur l’année. 

Par exemple, le contrat AMPLI Assurance Vie propose un fonds en euros entièrement investi sur des obligations et l’assureur redistribue la très grande majorité de ses revenus. Ce qui a permet à ce fonds euros de distribuer une performance de 3,75 % net de frais de gestion 

Comme le rendement annuel est versé au souscripteur, plutôt que d’être mis en réserve, cela crée un revenu régulier, comparable à un coupon obligataire ou à un dividende d’action.  

Cette génération de flux de trésorerie immédiat est souvent recherchée par les personnes souhaitant compléter leurs revenus. L’inconvénient est que le capital ne profite pas pleinement de l’effet de capitalisation dans la durée. 

Quelles sont les alternatives aux fonds euros ? 

Plusieurs produits peuvent offrir un niveau de risque relativement peu élevé, tout en visant un rendement situé entre 2 % et 4 %.  

On peut par exemple citer : 

• Les livrets réglementés comme le Livret A et le LDDS, portés par une garantie de l’État, qui restent faciles d’accès mais moins rémunérateurs, à 2,5 % ; 
• Les fonds obligataires, notamment « datés », investis dans un portefeuille d’obligations qui arrivent toutes à maturité à une date cible. Ils peuvent procurer de meilleurs rendements, mais avec un risque de perte en capital ; 
• Les SCPI, qui permettent d’investir dans l’immobilier, avec un rendement potentiellement intéressant, mais une liquidité réduite et des frais d’entrée à prévoir. 

Autres pistes à considérer si vous visez davantage de rendement, tout en acceptant une part de risque supplémentaire : 

• La Bourse, via des actions ou des ETF (fonds indiciels), permet d’investir dans l’économie réelle avec un potentiel de performance attractif sur le long terme. C’est un univers accessible même aux débutants grâce aux ETF, qui offrent une diversification immédiate à moindres frais. 
• Le crowdfunding permet de financer directement des entreprises ou des projets immobiliers. Les rendements proposés peuvent être élevés, en contrepartie d’un risque plus marqué et d’une liquidité plus faible. 

Quelles différences entre un fonds euros et un placement bancaire ? 

La comparaison entre un fonds en euros (via un contrat d’assurance-vie) et les livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP, etc.) peut se faire sur plusieurs critères comme : 

• La disponibilité des fonds ; 
• Le rendement ; 
• La fiscalité ; 
• Ou encore le niveau de risque.  

Voici un tableau comparatif de ces deux placements : 

Critères	Fonds en euros	Livrets réglementés
Niveau de risque et garanties	– Capital garanti par l’assureur – De 95 % (voire moins) à 100 % selon le type de fonds euros – En cas de faillite de l’assureur, garantie plafonnée à 70 000 € par assureur	– Capital garanti par l’État à 100 % – Risque de perte en capital quasiment nul
Rendement moyen	– Variables, généralement entre 2 % et 3 % net (selon les contrats et après frais), et parfois supérieurs à 4 %	– Livret A et LDDS : 2,5 % depuis février 2025 – Taux pilotés par l’État
Fiscalité	– Prélèvements sociaux (17,2 %) prélevés chaque année  – Soumis à l’Impôt sur le Revenu à la sortie (7,5 % ou 12,8 %) selon durée de détention et montants investis	– Intérêts exonérés d’impôt sur le revenu et prélèvements sociaux pour le Livret A, LDDS et LEP  – PEL soumis à Flat Tax
Liquidité	– Rachats (totaux ou partiels) possibles en quelques jours à quelques semaines – Pas de restriction de durée (mais avantages fiscaux après 8 ans)	– Disponibilité immédiate (retraits et dépôts rapides) et aucun blocage dans le temps  – Clôture et perte du droit à prêt sur le PEL
Plafonds	– Aucun plafond de versement strict (sauf limites techniques liées au contrat)	– Livret A : 22 950 € – LDDS : 12 000 € – LEP : 10 000 € – PEL : 61 200 €

Pour se constituer une épargne de précaution disponible à tout moment, les livrets réglementés sont généralement une très bonne option.  

Pour une épargne de moyen/long terme à la recherche d’un rendement potentiellement plus élevé (au prix d’un risque de faillite très faible mais existant de l’assureur), le fonds en euros peut être pertinent. 

Finalement, rien n’empêche d’avoir les deux, bien au contraire ! 

Quels sont les avantages des fonds euros ? 

Un capital plus ou moins garanti 

Le principal avantage des fonds euros réside dans la garantie du capital investi. Dans la majorité des cas, cette garantie est totale, moins les frais de gestion. Pour les fonds dits « dynamiques », la garantie est légèrement inférieure et oscille généralement entre 95 % et 99 %.  

De plus, les intérêts générés chaque année deviennent définitivement acquis, sécurisant ainsi progressivement votre épargne. 

Un rendement plus attractif que les livrets bancaires 

Comparés à des placements comme le Livret A, les fonds euros offrent souvent des rendements plus attractifs pour un niveau de risque similaire, entre 2 % et 3 %, parfois 4 %. 

Actuellement, les rendements des fonds euros sont à la hausse grâce à l’augmentation des taux d’intérêt obligataires, alors que le taux du Livret A est descendu à 2,5 %. 

Liquidité et absence de plafond 

Les contrats d’assurance-vie offrent la possibilité d’effectuer des rachats partiels ou totaux à tout moment, sans condition d’âge ni justification. 

Un rachat partiel permet de retirer une partie du capital tout en laissant le contrat ouvert et productif. À l’inverse, un rachat total entraîne la clôture définitive du contrat et le versement de la totalité de votre capital investi. 

Concernant les délais, la loi impose à l’assureur un délai maximal de deux mois à compter de la réception du dossier complet pour effectuer le versement. Passé ce délai légal, des intérêts de retard sont dus.  

Dans les faits, les délais constatés sont bien plus courts. Sous réserve de la conformité des pièces fournies, la plupart des établissements traitent : 

• Un rachat partiel sous 2 à 10 jours ouvrés ; 
• Un rachat total sous 10 à 15 jours ouvrés. 

Vous avez donc accès facilement et rapidement à votre capital en cas de besoin. 

De plus, contrairement à certains placements réglementés, aucun plafond de versement ne limite votre investissement, vous permettant ainsi d’adapter librement vos versements selon vos capacités financières. 

Quels sont les inconvénients des fonds euros ? 

Des rendements parfois en baisse 

Si les fonds euros affichent actuellement une dynamique positive, leurs rendements ont longtemps connu une tendance à la baisse.  

Bien que les taux remontent depuis 2022, il est important de garder à l’esprit que ces rendements peuvent fluctuer d’une année sur l’autre en fonction des conditions économiques et des politiques monétaires. 

Dans tous les cas, gardez à l’esprit que ce ne sont pas des rendements très élevés, mais cela s’explique en grande partie par le fait que le niveau de risque est lui aussi plus faible. 

Une part obligatoire d’unités de compte pour certains meilleurs taux 

Comme nous avons le pu le voir avec l’exemple de Placement-direct Euro +, pour accéder aux fonds euros proposant les rendements les plus attractifs, certains assureurs exigent désormais d’investir une partie du capital en unités de compte.  

Ces UC sont exposées aux marchés financiers et donc potentiellement plus risquées.  

Cette contrainte peut ainsi augmenter le risque global de votre investissement, particulièrement pour les profils très prudents. 

Comment bien choisir son fonds euro en 2025 ? Les critères

Vérifiez la performance historique 

Même si les performances passées ne présument pas de celles à venir, elles restent un bon indicateur de la stabilité et de la fiabilité du fonds euros. Un historique positif régulier montre généralement une gestion efficace et prudente. 

Analysez les frais 

Soyez attentifs aux différents frais appliqués au contrat : 

• Frais de versement : idéalement 0 % ; 
• Frais de gestion annuels : directement déduits de vos gains, ils impactent directement la performance. Des frais trop élevés peuvent réduire significativement votre rendement net sur le moyen/long terme. 

Considérez les bonus en cours

Certains fonds euros offrent des bonus de rendement (+1 % à +2 %) sous condition d'investissement en unités de compte.  

Par exemple, le bonus Lucya Cardif 2025/2026 offre +1,30 % net par an sur le rendement du fonds général, en 2025 et 2026, pour tout versement d'au moins 8 000 €, dont 35 % minimum en unités de compte et 65 % maximum sur les fonds en euros.  

Mon astuce : si vous n’êtes pas à l’aise avec le risque, vous pouvez privilégier les UC à faible risque, comme les fonds monétaires ou obligations à court terme, pour minimiser le risque tout en bénéficiant du bonus. 

Répartir ses placements 

Le plafond de protection du FGAP incite à la prudence. Il s’agit de la garantie en cas de faillite d’un assureur, plafonnée à 70 000 € par contrat et par assureur.  

Pour maximiser votre sécurité, envisagez d’ouvrir plusieurs contrats chez différents assureurs. Cela limite les risques et multiplie les opportunités de rendement. 

Conclusion : quels fonds en euros privilégier en 2025 ? 

Les fonds euros allient sécurité et fiscalité intéressante sur le moyen terme.  

Le contrat choisi fait toute la différence : pour profiter pleinement de ces avantages, privilégiez un assureur proposant des frais de versement à 0 % ainsi qu'une sélection variée de fonds euros performants. 

D'ailleurs, notre comparatif des meilleures assurances vie du marché inclut justement ces acteurs, avec une analyse détaillée de leurs qualités et limites. 

FAQ sur les fonds euros