Crowdlending : définition, fonctionnement et meilleures plateformes

Le crowdlending, également appelé « prêt participatif », est un mode de financement qui permet à des entreprises d’emprunter directement auprès d’une multitude de prêteurs en ligne, c’est-à-dire nous les investisseurs.  

Dans cet article, nous allons définir les bases du crowdlending, explorer ses différentes formes, détailler son fonctionnement et comprendre quels sont ses avantages et ses risques. 

Nous conclurons avec les meilleures plateformes existantes, afin de vous aider à choisir celle qui correspond le mieux à votre profil.

Qu’est-ce que le crowdlending ? 

Le crowdlending est un segment précis du crowdfunding (financement participatif). Il permet d’investir dans des prêts rémunérés, soit avec des remboursements mensuels, soit « in fine », avec une durée et un taux d’intérêt définis à l’avance.  

Dans ce schéma, nous prêtons de l’argent afin de soutenir financièrement un emprunteur (une entreprise). L’emprunteur reçoit ainsi l’intégralité des fonds dont il a besoin. De notre côté, nous percevons des intérêts. 

Cette solution est une solution de financement alternative aux banques, qui peuvent avoir du mal à soutenir certains types de projets et surtout avec des process de financement beaucoup plus long.  

En effet, grâce à des plateformes spécialisées, le crowdlending permet à des projets parfois écartés par les banques de trouver une solution : 

• Un besoin de financement rapide ; 
• Un financement complémentaire à la banque (Fonds propres) ; 
• Financement d’un besoin de trésorerie temporaire. 

Aussi, il nous offre la possibilité de diversifier nos investissements et d’accéder à des rendements potentiellement importants. 

Quels sont les différents types de crowdlending ? 

On distingue plusieurs formes de crowdlending, classes généralement selon la nature de l’emprunteur et du projet financés : 

• Certaines plateformes se concentrent sur le financement des TPE et PME pour des projets de développement (prêt aux entreprises) : 
• D’autres misent sur le financement de sociétés de crédit (P2P Lending) ; 
• Tandis que certains sites privilégient dans des secteurs spécifiques comme : 
  • L’immobilier (crowdfunding immobilier) ; 
  • Les énergies renouvelables (crowdfunding EnR). 

Notez au passage qu’il peut également y avoir des projets de crowdequity (en action et non en dette) en immobilier et en énergies renouvelables. 

Quelle différence entre crowdlending et crowdfunding ? 

Le crowdfunding est un terme générique qui désigne tout financement participatif.  

Il inclut notamment : 

• Le don avec ou sans contrepartie (crowdgiving) ; 
• L’investissement en capital (crowdequity) ; 
• Et, bien sûr, le prêt participatif (crowdlending). 

La différence entre crowdlending et crowdfunding réside dans la nature de la contrepartie. 

En crowdlending, l’emprunteur rembourse le capital et des intérêts alors que : 

• En crowdgiving, le contributeur ne reçoit pas d’argent en retour ; 
• En crowdequity, l’investisseur devient actionnaire et peut espérer une plus-value. 

Comment fonctionne le crowdlending ? 

Le principe du crowdlending est simple : vous prêtez une somme d’argent (quelques dizaines à quelques milliers d’euros) à une entreprise, à un taux d’intérêt défini contractuellement, sur une durée précise.  

Il existe deux types de prêt : amortissable et « in fine ». 

Avec un prêt amortissable, votre capital et ses intérêts sont remboursés progressivement à chaque échéance (mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle). 

Pour le prêt « in fine », votre capital est remboursé en une seule fois à la fin de la période. Les intérêts quant à eux peuvent être versés de manière mensuelle, trimestrielle, semestrielle, annuelle ou également in fine. 

Vous pouvez ainsi soutenir des TPE/PME de tous secteurs, que ce soit l’agroalimentaire, les énergies renouvelables, la restauration, l’immobilier ou encore la technologie. 

Le crowdlending s’appuie sur des plateformes en ligne qui jouent le rôle d’intermédiaires entre le prêteur et l’emprunteur.  

En pratique, l’emprunteur soumet un vrai business plan détaillé, ses besoins et sa situation financière. Après une analyse interne, la plateforme : 

• Détermine les conditions (taux d’intérêt, durée, éventuelles garanties) ; 
• Et publie la campagne pour que les prêteurs puissent souscrire.  

Il convient de préciser que ce mécanisme s'applique aussi au P2P lending, mais dans ce cas, ce sont les bilans de la société, puisque le prêt est accordé directement à des entreprises. 

Lorsque l’objectif de financement est atteint, l’emprunteur reçoit les fonds et procède au remboursement (amortissement progressif ou in fine) selon l’échéancier défini dans les conditions du prêt. 

Il arrive que parfois l’emprunteur ne soit pas dans la capacité de rembourser à cause de difficulté.  

En cas de retard ou de défaut de paiement, la plateforme met en œuvre des procédures de recouvrement, bien que les garanties prises ne puissent jamais totalement éliminer le risque de perte pour l’investisseur. 

Quel est le rôle de la plateforme de prêt participatif ? 

La plateforme de crowdlending occupe une place centrale et doit assurer plusieurs missions essentielles. Elle sélectionne en effet les dossiers, analyse la solvabilité des emprunteurs et propose un dossier qui décrit le projet afin de le vulgariser aux investisseurs. 

Attention : rien ne remplace votre analyse personnelle ! Une personne sans notion financière risque de mal évaluer les risques et de choisir des projets inadaptés à son profil. 

La plateforme assure également la gestion administrative et financière :  

• Elle perçoit les fonds des prêteurs : 
• Les reverse à l’emprunteur ; 
• Puis s’occupe de la collecte et du versement des remboursements au fil des échéances.  

La plateforme agit généralement en tant que représentant des investisseurs, également appelé « représentant de la masse ». En cas de difficulté avec le porteur de projet, c'est elle qui nous représente et prend les mesures nécessaires pour assurer notre remboursement. 

Par ailleurs, elle doit respecter le cadre réglementaire européen ESMA, notamment l’agrément français PSFP (Prestataire de Services de Financement Participatif), et communiquer de manière transparente sur les taux de défaut et la typologie des projets 

Quels sont les enjeux et bénéfices pour les emprunteurs ? 

Pour les emprunteurs, le principal avantage réside dans la possibilité d’accéder à des financements plus rapidement et de manière moins contraignante que dans le système bancaire traditionnel.  

Pour certaines entreprises, c’est aussi une opportunité de valoriser leur image et leur communauté : lorsque des particuliers investissent dans un projet, il peut se créer une forme de soutien et de fidélisation. 

Le crowdlending peut faciliter le montage de projets originaux pour intéresser les banques, et il peut également venir en complément du financement des banques. 

Quelle est la réglementation du crowdlending ? 

En France, le crowdlending est soumis à une réglementation qui vise à protéger à la fois les investisseurs particuliers au travers de l’Autorité des marchés financiers (AMF) .

Les plateformes agréées doivent respecter des règles de transparence et de clarté dans la présentation des projets, communiquer leurs taux de défaut et se soumettre à divers contrôles de conformité.  

Pour pouvoir exercer, certaines plateformes doivent obtenir l'agrément PSFP. Le statut de Prestataire de Services de Financement Participatif atteste d’une gestion rigoureuse des flux financiers et du respect des obligations légales 

Quels sont les avantages du crowdlending ? 

Pour l’investisseur, le crowdlending offre des perspectives de rendement intéressants, voire élevées pour le P2P Lending. Toutefois, rappelons une chose très importante : pas de rendement sans risque ! 

Ce type d’investissement se présente aussi comme un moyen de diversifier son patrimoine, en participant à des projets concrets de l’économie réelle, choisis en fonction vos centres d’intérêt et de ses convictions. 

Autre avantage notable : l’accessibilité. Les montants minimums peuvent être faibles, à partir de quelques dizaines d’euros par exemple sur certaines plateformes de crowdfunding, ce qui permet de diversifier sans mobiliser un capital important.  

Voici un tableau des principaux avantages de chaque type de crowdlending : 

Type de crowdlending	Avantages
TPE/PME	Rendements potentiels importants (6-12 % par an)  Financement du développement de petites entreprises
Immobilier	Rendements potentiels importants (entre 9 et 12 % par an).  Financer l’amélioration du parc immobilier
Energies renouvelables	Soutient des projets d’énergie renouvelable notamment Bon rendement (environ 6% par an), moins risqué que l’immobilier.
P2P Lending	Rendements potentiels importants (8-12 % par an)  Accessibilité financière (montant minimum très bas).

Pour aller plus loin sur le sujet, voici mon article sur les avantages et inconvénients du crowdfunding immobilier. 

Quels sont les risques du crowdlending ? 

Comme tout placement, le crowdlending comporte des risques, parfois sous-estimés par les néophytes.  

Le principal danger reste le risque de défaillance de l’emprunteur qui se retrouverai dans une incapacité de rembourser : on parle ici de défaut de paiement. Si l’entreprise financée rencontre de graves difficultés, l’investisseur peut ne pas récupérer l’intégralité de son capital. 

Certains projets peuvent être garantis par des actifs, mais cette garantie n’est jamais totale.  

Le risque de liquidité est également à prendre en compte, puisqu’il est rarement possible de revendre facilement sa créance en cours de route. Par exemple, si le projet accuse un retard d’un an, il y a peu de chances de récupérer vos fonds avant qu’il ne soit entièrement clôturé. 

Pour limiter ces risques, diversifiez sur un minimum de projets/sociétés de crédit, et informez-vous sur les fondamentaux de chaque projet. En crowdfunding immobilier par exemple, visez un minimum 20 à 30 projets sur 3 à 5 plateformes différentes. 

Quelle est la fiscalité du crowdlending ? 

En France, les intérêts perçus au titre du crowdlending sont généralement soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %, aussi appelé « Flat Tax ».  

Ce taux global comprend : 

• 12,8 % d’impôt sur le revenu ; 
• Et 17,2 % de prélèvements sociaux.  

Il est également possible de choisir le barème progressif de l’impôt sur le revenu pour les personnes ayant un taux marginal d’imposition (TMI) à 0 ou 11 %. 

Vous devez dans tous les cas déclarer vos gains. C’est une démarche relativement simple dans la mesure où les plateformes transmettent souvent les informations fiscales nécessaires pour faciliter cette démarche. 

Pour approfondir ce sujet, voici mon article complet sur la fiscalité du crowdfunding. 

Comment investir en crowdlending ? 

Pour investir en crowdlending, vous devez sélectionner des plateformes de crowdlending fiables, ayant un historique qu’elles partagent au travers de statistiques ou d’indicateurs de performance. 

Une fois l’investissement réalisé, il convient de suivre régulièrement l’évolution de votre portefeuille et de réinvestir ou non les remboursements dans de nouveaux projets.  

Certains sites proposent par ailleurs des stratégies « Auto-Invest » qui permettent de définir des critères (taux, durée, secteur) et d’automatiser l’allocation des fonds 

Comment choisir une plateforme de crowdlending ? 

La réputation et l’historique de la plateforme  

Un acteur ancien et transparent sur ses performances (taux de défaut, taux de réussite, note moyenne des projets) inspire généralement plus de confiance.  

Une plateforme active depuis plusieurs années aura construit une expertise solide et aura plus de recul sur ses projets, ses taux de défaut et son volume de prêts financés. 

Pour évaluer le niveau, consultez les statistiques ou indicateurs de performance pour obtenir le pourcentage de défaut sur les projets déjà financés. Une plateforme peut afficher des rendements élevés, mais si le taux de défaut est trop important, votre risque de perte en capital augmente. 

Les projets proposés 

La plupart des plateformes se concentrent sur un ou deux secteurs spécifiques (immobilier, PME, transition énergétique, agriculture, etc.). D’autres offrent un panel plus large. Pensez à vérifier si la plateforme propose des projets en adéquation avec votre stratégie de diversification. 

La durée moyenne des prêts est aussi un indicateur important. Comparez l’horizon de placement (généralement de quelques mois à cinq ans). Les plateformes axées sur des projets immobiliers ou sur la trésorerie d’entreprises ont souvent des durées plus courtes. 

La régulation de la plateforme de crowdlending 

Assurez-vous que la plateforme est reconnue, par exemple, si elle est Française, en vérifiant si elle dispose du statut de Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP). 

Le service client et l’accompagnement des investisseurs 

Un service client réactif facilite la communication en cas de questions ou d’incidents de remboursement. Vérifiez cela au travers de témoignage ou articles si la plateforme offre un suivi de projet pertinent. 

Aussi, les plateformes sérieuses fournissent généralement des fiches détaillées (données financières, objectifs du financement), permettant d’évaluer la solidité du projet. 

Les meilleures plateformes de prêt aux TPE/PME 

BienPrêter 

BienPrêter offre des rendements attractifs, notamment grâce à des intérêts mensuels et à quelques emprunteurs en fort développement. Toutefois, j’observe de nombreux signes inquiétants, tels que des défauts et retards “cachés” et le recours fréquent au refinancement d'emprunteurs très endettés.  

Les Entreprêteurs 

Les Entreprêteurs se distinguent par la variété de projets proposés, offrant ainsi la possibilité de diversifier ses investissements sur différents types de crowdfunding. Toutefois, les descriptions de projets restent moyennes, et quelques retards ainsi que défauts, invitent à la prudence. 

PretUp 

De son côté, PretUp se positionne comme un spécialiste du financement de petites sociétés régionales et offre un scoring détaillé. J’apprécie la transparence de sa plateforme et un reporting détaillé qui assure un suivi rigoureux des projets.  

Cependant, le taux de défaut est un peu élevé comme pour toutes les plateformes finançant des PME. 

Les meilleures plateformes de crowdlending européen (P2P Lending) 

Mintos 

Mintos est le leader du P2P Lending, la plateforme innove avec des produits comme les obligations fractionnées et les ETF.  Attention à votre sélection de société à financer à cause du risque de change liés à des sociétés hors zone euro, ainsi que les risques géopolitiques des pays moins stables que l'Europe de l'Ouest.  

Peerberry 

PeerBerry permet de financer des groupes de sociétés de crédit en dehors de l’Europe de l’Ouest ce qui implique des risques de change et géopolitique. De plus, la plateforme n'est pas régulée. Le niveau de rendement proposé peut être considéré comme insuffisant pour compenser ces incertitudes. 

Robocash 

Robocash propose d’investir dans ses propres sociétés de crédit dont certaines sont exposé à des risques de changes et géopolitique. Cependant, elle n'est pas régulée, son fonctionnement manque de transparence, et les risques de change et géopolitiques associés aux sociétés financées sont importants.  

Les meilleures plateformes de crowdlending des énergies renouvelables 

Enerfip 

Enerfip est le leader européen du financement participatif de projet d’énergies renouvelables. La plateforme vous permet de financer des projets concrets de production d’énergie (éoliens, photovoltaïques). Elle offre des performances solides depuis sa création en 2016. 

Lendosphere 

Seconde plus grande plateforme dans le financement de projets d’énergies renouvelables, Lendosphere présente de bons résultats. Vous financez des projets concrets de production d’EnR. 

Lendopolis 

Lendopolis, racheté par lendopshere fin 2024, propose également une rubrique « énergies renouvelables » avec des projets de production d’électricité. Elle se positionne comme la troisième plus grande plateforme dans le financement de projets d’énergies renouvelables. 

Les meilleures plateformes de crowdlending immobilier 

La Première Brique 

La Première Brique propose des projets immobiliers varié et assez nombreux, tout en étant très accessible avec un investissement minimum d'un euro.  La plateforme se distingue par sa proximité avec sa communauté. 

Monego  

Monego se distingue par la qualité des projets présentés et un suivi rigoureux, témoignant de leur expertise dans la région Rhône-Alpes. La plateforme propose des projets réguliers, avec plusieurs par mois, et permet même un investissement via un PEA/PME.  

Baltis 

Baltis se distingue par la qualité des projets et la pertinence de leurs descriptions, avec un volume d’affaires correct affichant entre 2 et 4 projets par mois et l’avantage de l’éligibilité PEA-PME.   

Conclusion : mon avis sur le crowdlending 

Le crowdlending répond aussi bien aux besoins d’entreprises souhaitant lever des fonds rapidement qu’aux attentes d’investisseurs désireux de diversifier leur portefeuille.  

Les taux proposés peuvent être intéressants voire élevés, mais vous devez garder à l’esprit que le risque de perte en capital est réel.  

Vous devez donc : 

• Bien analyser chaque projet (ou société de gestion) ; 
• Répartir ses mises sur plusieurs projets ; 
• Et de privilégier des plateformes reconnues, transparentes et rigoureuses.  

Selon vos affinités, vous pouvez vous orienter vers le financement de PME locales, de l’immobilier ou encore soutenir la transition énergétique avec des projets verts.  

Pour aller plus loin sur le sujet, voici mon classement des meilleures plateformes de crowdfunding.