Avis Lendosphere : référence du crowdfunding en énergie renouvelable ?

Dans son rapport du 20 mars 2023, le GIEC a rappelé la nécessité de multiplier par 3 à 6 fois les capitaux alloués au climat pour limiter les effets du réchauffement climatique. C’est ce que permettent précisément les plateformes de crowdfunding d’énergies renouvelable (EnR), en donnant la possibilité à chacun d’investir directement à partir de quelques dizaines d’euros dans des projets concrets.

Parmi ces plateformes, Lendosphere s’est imposée depuis son lancement en 2014 comme un acteur de référence du crowdfunding EnR en France. Après une présentation générale de Lendosphere, je vous partagerai dans cet article mon avis global sur la plateforme. J’aborderai ensuite de manière plus détaillée l’adossement au groupe 123 IM, les développements en cours (diversification sectorielle et géographique) et quelques axes d’améliorations de la plateforme.

Point important ! Vous pouvez profiter de notre partenariat avec Lendosphere : 30 € de bonus !

Mon avis sur la plateforme Lendosphere

Après 3 ans, mon avis sur Lendosphere est positif. C’est un moyen simple et sans frais pour allouer son épargne dans des projets variés, porteurs de sens et rémunérateurs. Lendosphere rend accessible au plus grand nombre l’investissement en financement participatif dans des projets verts.

Lendosphere se développe rapidement et propose des projets particulièrement solides. Par exemple, j'ai investi sur un projet de TotalEnergie et sur trois de Artea, deux sociétés cotées. Le ticket d’entrée débute à 50 €, sans aucun frais pour l’investisseur. Néanmoins, attention : dans les faits, l’investissement minimum est souvent de 100 €, notamment sur les collectes ouvertes à tous.

Le flux de projet est régulier avec 3 à 4 projets proposés chaque mois et ouverts à tous, auxquels s’ajoutent éventuellement des projets réservés localement. Les collectes durent 3 à 4 semaines généralement, ce qui permet à chacun de souscrire tranquillement.

Résumé de l'avis Lendosphère

Mon avis sur Lendosphère au format vidéo

Si vous désirez obtenir des informations complémentaires sous format vidéo, je vous invite à consulter mon analyse. Notez cependant que si j'actualise régulièrement cet avis Enerfip, la vidéo correspond, elle, plus à une analyse à un moment donné (au moment de sa sortie).

L'avis des utilisateurs sur leurs expériences avec Lendosphère

Sur Trustpilot, les avis des utilisateurs sont bons, avec une note de 3,8/5, mais il y seulement 9 avis, ce qui n'est pas représentatif. La plateforme semble ne pas chercher à développer les retours d'expérience des utilisateurs.

Les retours d'expériences sont globalement positifs et il y a peu d'informations à retirer des deux témoignages positifs qui semblent être des situations particulières.

Mon portefeuille d'investissements sur Lendosphere

J‘ai financé 13 projets pour 6 200 €, dont deux m'ont été remboursés pour 600 €. Mon ticket moyen est d'environ 500 €.

Je n'ai aucun retard sur ses projets et les intérêts sont payés en temps et en heure. Mon portefeuille a atteint sa vitesse de croisière, entre 5 000 et 6 000 €, mais je ne m'interdis pas d'investir si un très beau projet se présente.

Présentation générale et indicateurs de performance de Lendosphere

Lendosphere est une plateforme de financement participatif française dédiée à la transition énergétique (crowdfunding EnR). Concrètement, la plateforme met en relation des porteurs de projets avec des investisseurs particuliers souhaitant dynamiser leur épargne dans des placements décarbonés.

La plateforme de crowdfunding vous donne la possibilité d’investir à partir de 50 € dans des projets écologiques concrets :

• Parc photovoltaïque ;
• Ferme éolienne ;
• Unité de méthanisation ou réseau de chaleur ;
• Également quelques projets d’efficacité d’énergétique (immobilier durable).

L’investissement sur Lendosphere s’effectue essentiellement en dette au travers d’obligations (simples ou convertibles). Certains projets de plus petites tailles avec collectes locales fonctionnent parfois avec des souscriptions en capital (action).

Lendosphere a financé plus de 350 millions d’euros depuis 2015 avec une forte croissance jusque 2023 et une stabilisation en 2024. La plateforme de financement participatif bénéficie également, depuis son rachat en novembre 2021 par 123 Investment Managers, de la force de frappe de la société de gestion de capital investissement pour l’accompagner dans son développement.

Fin 2024, Lendosphere a annoncé le rachat de Lendopolis, le troisième plus gros acteur du crowdfunding en énergies renouvelables.

Type plateforme	Crowdfunding énergie renouvelable
Agréments AMF	PSFP (FP-2023-22)
Pays	France 🇫🇷
Dirigeants et actionnaires de référence	Laure Verhaeghe Amaury Blais 123 IM
Année de création	2014
Avis clients (Trustpilot)	3,8 / 5
Taux d’intérêt moyen	6,09 %
Investissement minimum	50 €
Montant financé	> 350 000 000 €
Retard jusqu'à 6 mois (en montant)	0 %*
Retard > 6 mois (en montant)	0 %*
Procédure collective (en montant)	0 %*
Perte (en montant)	0 %**
Bonus parrainage	30 € pour 100 € investis avec le code partenaire IF2023

Source : indicateurs de performances
* Le taux de retard en montant correspond à : montant en retard / (somme des encours + de tous les retards)
** Le taux de perte en montant correspond à : montant des pertes / (somme des remboursements + pertes)

Quelques statistiques sur les projets financés par Lendosphere

Depuis sa création en 2014, Lendosphere a collecté plus de 350 m€ permettant le financement de plus de 600 projets. Historiquement, Lendosphere proposait une majorité de projets réservés localement, mais la tendance s’est inversée depuis 2022 avec désormais une prépondérance de collectes ouvertes à tous.

En cumul depuis 2014, le taux d’intérêt moyen proposé sur les projets ressort à 6,09 %. Depuis fin 2022, les collectes affichent des rendements en forte progression, avec des taux compris entre 7 % à 8 %. Le taux d’intérêt moyen offert sur les projets est ainsi passé de 5,55 % en 2022 à 7,13 % en 2023 et 2024.

Lendosphere est-il fiable et régulé ?

Oui. Lendosphere est régulée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et est immatriculée en tant que Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP, numéro d'immatriculation FP-2023-22).

Quels sont les avantages de Lendosphere ?

La variétés des projets proposés 

Le catalogue de Lendosphere aligne une large gamme d’opportunités portant sur des segments variés de la transition énergétique. Vous pouvez ainsi soutenir : 

• Des projets photovoltaïques de tailles diverses ; 
• Des parcs éoliens, parfois couplés à d’autres sources d’énergie verte ; 
• Des infrastructures moins courantes (réseaux de chaleur ou des forêts gérées durablement). 

Lendosphere permet de se bâtir un portefeuille diversifié avec un niveau de risque modéré

Actuellement, les rendements oscillent entre 7 % à 8 %, et la plateforme Lendosphere réussi l’exploit de n’avoir aucun retard et aucune perte enregistrés actuellement.

Rappelons toutefois que :

• Les performances passées ne présagent pas des performances futures ;
• Le rendement vient rémunérer un niveau risque et que les retards ;
• Surtout, que les pertes mettent souvent plusieurs années avant de survenir et que 45 % des montants collectés par Lendosphere l’ont été dans les 18 derniers mois.

Les projets d’énergies renouvelables dans des parcs photovoltaïques ou éoliens font appel à des technologies matures et éprouvées. Ces projets bénéficient régulièrement de contrats de rachat de l’électricité produite sur 10 à 20 ans, ce qui permet de sécuriser la rentabilité du projet dès sa construction. On peut souligner également la qualité globale des porteurs de projets de Lendosphere qui sont souvent des grands groupes ou des PME/ETI établies.

Des projets locaux et durables 

Investir chez Lendosphere permet de soutenir l’économie d’un territoire précis, tout en participant au développement d’infrastructures plus respectueuses de l’environnement. 

En effet, la plateforme met fréquemment en avant des collectes permettant de financer des projets précis et parfois locaux. Vous pourrez vous retrouvez à financer des projets d’infrastructure énergétique à quelques kilomètres de chez vous. 

Lendosphere offre une bonne expérience utilisateur

Lendosphere est une plateforme 100 % digitale. Les processus de création de compte et d’investissement sont fluides. L’interface utilisateur est sobre, mais efficace. Le service client est réactif : d'expérience, j’ai eu peu d’interactions avec jusqu’à présent mais les réponses ont été rapides et précises à chaque fois.

La présentation des projets est claire, même s’il manque quelques éléments selon moi. Un tableau de bord synthétique permet d’avoir un aperçu rapide sur son portefeuille et d’accéder à des états détaillés si besoin, mais quelques indicateurs font défaut à mon sens (nous y reviendrons plus bas).

123 IM : un atout pour accompagner le développement de Lendosphere

Le rachat de Lendosphere par 123 IM a donné de nouvelles marges de manœuvres à la fintech en lui permettant d’élargir sa base d’investisseur. La plateforme en ligne propose désormais une solution d’investissement aux institutionnels au travers des fonds obligataires « 123 transition énergétique » pilotés par 123 IM qui co-investissent sur certains projets de la plateforme, aux côtés des investisseurs particuliers.

Lancé en juin 2022, le fonds 123 transition énergétique 1 a ainsi permis d’accompagner Lendosphere sur 9 projets en co-investissant à hauteur 14.5 m€. Le fonds 123 transition énergétique 2 est actuellement en pré-commercialisation et peut se targuer du soutien du fonds européen d’investissement qui figurera parmi les institutionnels de ce second millésime.

Ces co-investissements des fonds 123 transition énergétique procurent d’autres avantages. Pour Lendosphere c’est l’opportunité de cibler des projets de plus grandes tailles. Cela renforce également l’alignement des intérêts entre les investisseurs particuliers et la plateforme en ligne dont l’actionnaire majoritaire est désormais directement intéressé aux performances de certains projets au travers de ces co-investisssements.

L’adossement à 123 IM offre d’autres atouts à Lendosphere. Il permet à la fintech de bénéficier de l’expertise et du réseau d’une société de gestion indépendante, forte de 20 ans d’expérience dans le capital-investissement. Lendosphere a ainsi pu bénéficier du réseau de CGP d’123 IM pour « muscler » sa distribution sur certaines collectes auprès des particuliers.

À noter que les co-fondateurs historiques de Lendosphere Laure Verhaeghe et Amaury Blais sont restés aux commandes suite au rapprochement avec 123 IM, respectivement en tant que présidente et directeur général, ce qui permet à la plateforme de poursuivre ses ambitions de développement dans la continuité.

Les nouveaux axes de développement de Lendosphere

Diversification sectorielle dans l’immobilier durable

Pour atteindre ses objectifs de développement, Lendosphere entend accélérer dans les années à venir sa diversification sectorielle entamée depuis 2022 sur les projets de performance énergétique dans le bâtiment.

Les projets dédiés à transition énergétique ne se limitent pas en effet à la production d’énergies renouvelables. Les défis dans le domaine de la rénovation énergétique sont colossaux, avec pour objectif de supprimer les passoires thermiques et de réduire des émissions de CO2 des bâtiments.

La plateforme de crowdfunding EnR Lendosphere a ainsi clôturé avec succès au cours des derniers mois :

• 4 collectes pour la société PEF2 (immobilier résidentiel) qui ont permis de lever 4.6 m€ s’inscrivant dans le cadre d’un emprunt global de 8 m€ ;
• 2 collectes pour le groupe RORI Partners (immobilier tertiaire en Belgique) qui ont permis de récolter 1.7 m€ sur un emprunt global de 2.4 m€.

À ce stade, je suis partagé sur ces projets :

• D’un côté Lendosphere a fait ses preuves dans les énergies renouvelables en démontrant sa capacité à sélectionner les bons dossiers. Gageons que la société appliquera la même rigueur dans le choix des projets de performance énergétique ;
• Cependant, l’immobilier durable requiert de nouvelles compétences, et nous ne disposons que de peu de recul jusqu’à présent sur les résultats de ces projets ;
• De plus, certaines plateformes de crowdfunding immobilier françaises proposent des rendements supérieurs à 10 %. Il ne s’agit pas exactement de la même typologie de projets immobiliers, mais les rendements de Lendosphere peuvent apparaître moins attractifs sur cette typologie de projet.

Lendosphere étudie également en ce moment une diversification dans les actifs forestiers. À ma connaissance, aucun projet n’a été proposé sur cette thématique pour le moment.

Diversification géographique sur des projets européens grâce au PSFP

Lendosphere entend étendre son offre à des projets européens à compter de 2024/2025, grâce à l’obtention de l’agrément européen PSFP sur lequel la société planche actuellement. C’est le gros challenge à court terme de Lendosphere dans la mesure où les plateformes ont jusqu’au 10 novembre 2023 pour décrocher l’agrément.

À compter de cette date, seules les plateformes avec le statut PSFP pourront continuer d’exercer leur activité de financement participatif. Les plateformes PSFP qui le souhaitent pourront demander un passeport européen qui leur permettra d’étendre leur activité simplement dans tous les pays de l’Union européenne.

Lendosphere propose déjà des projets à l’international, comme l’attestent les 2 collectes ouvertes à tous, actuellement sur la plateforme (ci-dessous). Vous n’investirez cependant pas directement dans des sociétés étrangères mais financerez une société française qui refinancera sa filiale étrangère. La structuration de ces projets peut donc être plus complexe.

Quels sont les frais de Lendopshere ?

 Comme la plupart des plateformes de crowdfunding, Lendopshere n’impose pas de frais aux investisseurs. En effet, la plateforme ne facture aucun frais d’inscription, de gestion ou de transaction aux investisseurs. Cependant, si vous êtes résident fiscal français, vous devrez vous acquitter des impôts directement pris à la source, avec le prélèvement forfaitaire (flat tax) de 30 % lorsque vous recevrez des intérêts.

La plateforme se rémunère exclusivement auprès des porteurs de projets avec une commission au succès de la collecte.  

Comment s’inscrire sur Lendopshere ?

L’inscription sur Lendopshere est simple. Il vous suffira de débuter le processus d’inscription par ce lien. Vous pourrez obtenir 30 € pour 100 e investis sur votre premier projet avec le code partenaire IF2023. La plateforme vous demandera un certain nombre d’informations et de documents pour justifier votre identité et l’origine de vos fonds :

• Pièce d’identité ;
• Justificatif de domicile ;
• En fonction de l’origine des fonds, vous aurez possiblement d’autres justificatifs à fournir.

Comme toute plateforme d’investissement, cette plateforme est soumise à des régulations, contre le blanchiment d’argent notamment. La procédure d’inscription complète prendra entre 5 minutes et 15 minutes selon votre aisance et votre compte sera validé en quelques heures la plupart du temps.

Quelques inconvénients et axes d’améliorations à envisager pour Lendosphere

À mon avis, Lendosphere est une plateforme sérieuse qui a fait ses preuves, mais certaines fonctionnalités et autres indicateurs manquent.

La mise en place d’un marché secondaire

L’investissement sur Lendosphere s’effectue au travers de titres financiers non-côtés très peu liquides. La mise en place d’un marché secondaire permettrait de faciliter la revente des titres. D’autant que la durée des projets est parfois longue (4 à 5 ans).

L’abaissement du seuil d’éligibilité au PEA/PME

Il est possible de bénéficier des avantages du PEA-PME en logeant ses titres Lendosphere dans cette enveloppe fiscale. Cependant, le ticket d’entrée est actuellement très élevé (de 5 000 € à 10 000 €) sur Lendosphere. De plus, tous les projets ne sont pas éligibles. Pour y avoir accès, il faut en faire la demande au support.

Pour le moment, Lendosphere ne semble pas enclin à ce stade à mettre en avant le PEA/PME : aucune mention PEA/PME ne figure sur les fiches descriptives des projets éligibles.

Pour rappel, le PEA-PME vous permet, après 5 ans de détention, d’abaisser la fiscalité de vos investissements en crowdfunding de 30 % (flat tax) à 17.2 % (prélèvements sociaux uniquement).

L’enrichissement des tableaux de bords avec de nouveaux indicateurs

Aucun indicateur permettant de mesurer l’impact de nos investissements en matière de développement durable :

• Ni d'estimation de la production d’énergies renouvelables réalisée ;
• Ni de calcul des économies d’énergies générées.

De même, nous n’avons pas accès au taux de rentabilité moyen de notre portefeuille (TRI), indicateur pourtant clé pour suivre notre performance financière.

Il s’agit-là des 2 principaux indicateurs manquants selon moi auxquels l’on pourrait rajouter également un indicateur sur la durée moyenne pondéré des projets de notre portefeuille et un graphique ventilant nos investissements par nature de projet (solaire, éolien, performance énergétique, etc.).

L’enrichissement des présentations projets de Lendosphere

Les informations financières nécessaires à l’analyse du projet sont présentes dans le Document d’Information Réglementaire Synthétique (DIRS), téléchargeable depuis la page du projet. La lecture de ce document peut être un peu indigeste pour les investisseurs moins au fait des états financiers.

Ainsi, une présentation synthétique des principales caractéristiques du projet permettrait de mieux appréhender le volet financier du projet. Pour un investisseur habitué, aux présentations powerpoint léchées de certaines plateformes de crowdfunding immobilier, cet ajout serait très appréciable !

Découvrez mes analyses et avis des projets Lendosphere

Je partage très régulièrement des analyses et avis sur les projets de mes plateformes préférées dont Lendosphere, mais aussi des descriptifs plus génériques sur certaines plateformes au gré de mes découvertes.

Pour avoir accès à ces analyses exclusives, je vous invite à rejoindre le Telegram de la communauté.

Quels sont les risques à investir sur Lendosphere ?

À mon avis, Lendosphere semble être une plateforme de crowdfunding intéressante. Il existe toutefois certains risques à bien appréhender avant d’investir.

La liquidité

L’investissement sur Lendosphere s’effectue en titres non-côtés qui sont très peu liquides. Les sommes investies sur Lendosphere risqueront donc d’être immobilisées sur une longue période entre 2 à 5 ans. N’investissez que l’argent dont vous n’aurez pas besoin immédiatement.

Les retards

Le porteur de projet peut se retrouver en difficulté momentanément et ne plus avoir la capacité d’honorer une échéance de remboursement immédiatement. Votre investissement sera en défaut et vous devrez faire face à un retard dans le paiement des intérêts et le remboursement de votre capital.

La perte en capital

Dans des cas extrêmes, le porteur de projet peut même faire faillite. Dans le processus judiciaire, l’État essaye de rembourser les créanciers.

Cependant, lorsque l’on en arrive à la liquidation, il est probable que la revente des actifs (projets d’énergie renouvelables, immobilier, mobilier) ne suffise pas à rembourser intégralement les investisseurs. D’autant que les créanciers bancaires seront généralement remboursés avant les obligataires Lendosphere.

La conclusion sur mon avis Lendosphere pour 2025

Pionnière dans le crowdfunding dédié aux énergies renouvelables depuis 2014, Lendosphere s’est imposée comme une plateforme de référence en démontrant sa capacité à sélectionner de bons projets, comme l’atteste l’absence de retard et de perte à ce stade.

À court terme, l’enjeu majeur pour Lendosphere sera l’obtention de l’agrément européen PSFP (échéance novembre 2023), ce qui permettra à la plateforme d’étendre son offre pour les investisseurs français aux sociétés étrangères implantées dans les pays de l’Union européenne (diversification géographique). L’adossement au groupe 123 Investment Managers est une singularité de la plateforme et un atout pour lui permettre de mener à bien ses initiatives de développement.

Je pense que Lendosphere à sa place dans le cadre d’un portefeuille de crowdfunding équilibré, les projets EnR :

• Apportant une diversification sectorielle ;
• Présentant un niveau de risque moindre que le crowdfunding immobilier ou le crowdlending P2P européen.

Résumé de l'avis Lendosphere

Quelles sont les alternatives à Lendosphere?

Comme vous êtes susceptible de rechercher des alternatives intéressantes pour diversifier vos investissements, je vous propose de regarder également les avis que j’ai rédigés sur :

• Enerfip: le plus gros acteur français du crowdfunding ENR, avec des résultats très intéressants également ;
• Lendopolis : une autre plateforme de financement de crowdfunding ENR, avec des taux moyens un peu plus faible.

Si vous souhaitez découvrir d’autres idées, retrouvez mon classement des meilleures plateformes de crowdfunding.

Comment suivre Lendosphere ?

Pour être tenu au courant des nouveautés de Lendosphere, vous avez 4 canaux :

• Le site web : https://www.lendosphere.com/
• LinkedIn : https://www.linkedin.com/company/lendosphere/
• Twitter : https://twitter.com/Lendosphere
• Vous pouvez les contacter par email ou par téléphone si vous avez des questions

Disclaimer

Cet article a été rédigé de manière totalement indépendante, sans intervention ou relecture de Lendosphere. Cependant, Lendosphere et Investissements Faciles ont une collaboration commerciale. Cela nous permet de vous proposer 30 € pour 100 € investis en 1 seule fois.

FAQ : aller plus loin et faire votre avis sur Lendosphere